Orta Doğu’da Çatışmanın Tırmanması
İran’ın Körfez üzerinden füze ve insansız hava aracı (İHA) göndermesinin ardından, İran–İsrail çatışması yedinci gününe girdi; Bahreyn’de bir petrol rafinerisinin vurulduğu bildirildi. İsrail, Tahran’a yönelik hava saldırılarını sürdürürken, ABD Kuveyt’teki büyükelçiliğinde faaliyetleri askıya aldı. Piyasalar, ABD’den gelecek verileri bekliyor. Bunlar arasında Tarım Dışı İstihdam (Nonfarm Payrolls: tarım sektörü hariç istihdam değişimi) da var. Şubat ayı için beklenti 59 bin seviyesinde; Ocak’ta 130 bin artış görülmüştü. Perakende Satışlar’ın da Ocak ayında aylık bazda %0,3 gerilemesi bekleniyor; önceki veri yatay gelmişti. ABD’nin, Yüksek Mahkeme’nin önceki vergilerin büyük kısmını iptal etmesinin ardından, %10’luk oran yerine geçecek geçici %15’lik küresel gümrük vergisini (tarife: ithalata uygulanan vergi) devreye alması bekleniyor. Scott Bessent, yeni ticaret incelemeleri sürerken tarifenin beş ay içinde tekrar düşürülebileceğini söyledi. Altın 5.110 dolar civarında işlem gördü. Direnç (yükselişte zorlanılan seviye) 5.134 dolar, destek (düşüşte tutunma beklenen seviye) 5.080 dolar olarak izlendi. Diğer seviyeler 5.480 ve 5.598 dolar. Ayrıca 50 günlük EMA (üssel hareketli ortalama: son fiyatlara daha fazla ağırlık veren ortalama) 4.883 dolar, 14 günlük RSI (göreli güç endeksi: aşırı alım-satım ölçen gösterge) 53 seviyesindeydi.Opsiyon Pozisyonlanması ve Risk
Orta Doğu’daki çatışmanın 2025 başında yedinci gününe girmesiyle, altın fiyatını belirgin şekilde güvenli liman talebi yukarı taşıyor. 5.100 doların üzerindeki işlemler, opsiyon piyasasında ima edilen oynaklığın (implied volatility: opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) çok yüksek olduğunu gösteriyor. Bu durum, 2022’de Ukrayna savaşının başlangıcında CBOE Altın Oynaklık Endeksi’nin (GVZ: altın opsiyonlarındaki beklenen oynaklığı ölçen endeks) birkaç hafta içinde %35’in üzerine sıçradığı döneme benzetiliyor. Yükselişten faydalanmak isteyenler için doğrudan alım (call) opsiyonu almak şu aşamada pahalı olabilir. Bunun yerine boğa alım spread’i (bull call spread: aynı vadede daha düşük fiyattan alım opsiyonu alıp daha yüksek fiyattan alım opsiyonu satarak maliyeti ve riski sınırlayan strateji) ile 5.480 dolara doğru bir hareket hedeflenebilir. Bu yöntem riskin sınırını belirler ve giriş maliyetini düşürür; fiyatlar zaten yüksekken daha temkinli bir yaklaşım sağlar. Diğer yandan, ani ateşkes veya Fed’den şahin (hawkish: faizleri daha yüksek tutmaya eğilimli sıkı duruş) mesajlar önemli bir risk. Sert düşüşe karşı korunmak için, 5.080 dolardaki kanal desteğinin altında bir kullanım fiyatına (strike: opsiyonun kullanılacağı fiyat) sahip satım (put) opsiyonu alınması düşünülebilir. Bu, eldeki uzun pozisyonlar için sigorta işlevi görür. Altının genel gücü, 2025’e gelene kadar devam eden kalıcı alımlarla destekleniyor. Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2023’te rekor 1.037 ton altın aldı ve bu güçlü alımlar 2024 boyunca sürdü. Bu uzun vadeli eğilim, kısa vadede oynaklık yüksek kalsa bile fiyata taban oluşturuyor. Önümüzdeki haftalarda en kritik veri, Şubat 2025 Tarım Dışı İstihdam raporuydu. 59 bin beklentisinin belirgin şekilde üzerinde bir veri, ABD Doları’nı güçlendirip altın üzerinde hızlı baskı yaratabilirdi. Daha zayıf bir veri ise 5.500 dolar üzerindeki tarihi zirvelerin yeniden test edilmesini tetikleyebilirdi.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
