Altın, daha fazla Fed sıkılaşması beklentilerinin ABD Doları’nı destekleyip faiz getirisi olmayan metali baskılamasıyla çarşamba günü geriledi. XAU/USD, ABD işlemlerinde 4.305 dolar civarında seyrederken gün içinde %1,20 düşüş kaydetti; petrol fiyatlarındaki gerilemeye rağmen doların yükselişi sürdü. ABD Dolar Endeksi (DXY), geçen haftaki politika kararının ardından iki ayın zirvesine tırmanmasının ardından %0,40 artışla 100,96 seviyesine yakın seyretti.
Fed geçen hafta faizleri 25 baz puan artırarak federal fonlama faizini %3,75–%4,00 aralığına taşıdı ve %2 enflasyon hedefini yineledi; projeksiyonlar bu yıl bir faiz artışı daha yapılabileceğine işaret etti. CME FedWatch Tool, ekim ayında artış olasılığını yaklaşık %53 olarak fiyatlıyor. Enerji tarafında WTI beş günlük düşüş serisini sonlandırsa da 90 dolar civarında iki haftayı aşan dip seviyelere yakın kaldı; 2 yıllık Hazine tahvili getirisi %4,79 ile 2024’te en son görülen seviyelere yakın seyretti. Teknik açıdan XAU/USD, 4.304 dolardaki alt Bollinger Bandı’nı test ediyor; 20 periyotluk SMA 4.350 dolarda ilk direnç konumunda. RSI 44’e, ADX ise 13’e yakın; ilave seviyeler 4.395, 4.450, 4.250 ve 4.150 dolar.
Altında Negatif Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
ABD Dolar Endeksi 100,96 ile iki ayın zirvesi civarında seyrederken, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda altın üzerinde sürecek aşağı yönlü baskıya hazırlıklı olmasını öneriyoruz. XAU/USD’nin 4.305 dolar civarındaki kritik alt Bollinger Bandı desteğini test etmesi, metali ilave satışlara karşı giderek daha kırılgan hale getiriyor. Tarihsel olarak reel getiriler yükseldiğinde altın zorlanır; bugün 2 yıllık tahvil getirisinin %4,79’da olması, getirisi olmayan varlıklar için oldukça sıkı bir ortam yaratıyor.
Bu düşüş ivmesinden faydalanmak için, 4.250 dolardaki yatay destek tabanını hedefleyen kullanım fiyatlı kısa vadeli put opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz. Ortalama Yön Endeksi’nin (ADX) 13 civarında düşük kalması trend gücünün zayıf olduğuna işaret ettiğinden, 4.350 dolar direncinin üzerinde “out-of-the-money” call spread satışı da prim toplamak açısından cazip bir strateji. Bu kombinasyon, altın hızlı düşse de yatay konsolide olsa da kazanç potansiyeli sunar.
Makro Etkenler, Görünüm ve Korunma Stratejileri
Piyasa beklentileri ekimde faiz artışı olasılığını %53 olarak fiyatlarken, dolar için en düşük dirençli yön yukarı olmaya devam ediyor. Geçmişte benzer yüksek faiz ortamlarında altın fiyatları, uzun vadeli bir dip bulmadan önce tarihsel olarak %10–%15 aralığında düzeltme yapma eğilimi göstermiştir. Yaklaşan öncü S&P Global PMI verileri yakından izlenmeli; güçlü ekonomik göstergeler muhtemelen 4.150 dolardaki destek bölgesine doğru daha derin bir geri çekilmeyi tetikleyecektir.
Bu arada, diplomatik görüşmeler WTI petrol fiyatlarını 90 dolar civarında istikrara kavuştursa da, temel enflasyon endişeleri Hazine tahvili getirilerini yüksek tutmayı sürdürüyor. Kalıcı getiri baskısının doların üstünlüğünü korumasını bekliyoruz; bu da altındaki olası ilave zayıflığa karşı uzun DXY call opsiyonlarını akıllı bir hedge haline getiriyor. Yaklaşan makro veri açıklamaları öncesinde pozisyonları sınırlı tutmak, bir sonraki oynak hareket için daha iyi konumlanmayı sağlayacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
