ABD Doları Salı günkü toparlanmasını sürdürerek ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) 100,00 eşiğinin üzerine ve son iki ayın yeni zirvelerine taşıdı. Hareketi, Fed’in ilave sıkılaşmasına yönelik beklentiler desteklerken, ABD-İran-Hürmüz gerilimiyle bağlantılı olası bir anlaşma piyasada sınırlı ilgi gördü. 23 Eylül Çarşamba günü odağa; öncü S&P Global İmalat ve Hizmet PMI’ları, haftalık MBA Mortgage Başvuruları, EIA ABD ham petrol stokları raporu ve Fed’den Barr’ın açıklamaları yerleşirken, ABD tahvil getirileri eğri boyunca karışık seyretti.
Euro’daki düşüş derinleşti; EUR/USD, Eylül ayı flaş S&P Global PMI’ları ile ECB’den Vujcic ve Lane’in konuşmaları öncesinde 1,1430 civarında yeni çok haftalık dipleri test etti. Sterlin 1,3320 seviyelerine, yani temmuz sonu düzeylerine gerilerken, Birleşik Krallık da aynı PMI setini bekliyor. USD/JPY üçüncü işlem gününde de yükselerek 157,00’nin üzerine çıktı; Japonya’nın öncü S&P Global PMI’ları 24 Eylül’de açıklanacak. AUD/USD ise 0,7100 altına sarkarak üç günün en düşük seviyelerini gördü; Avustralya’nın öncü PMI’ları da sırada. Emtialarda, vadeli ön ay WTI, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılabileceğine dair beklentilerle varil başına 90,00 doların altına inerek üç haftanın en düşük seviyelerine geriledi. Altın ise sınırlı yükseldi ancak ons başına 4.400 doların altında kaldı.
ABD Doları, Avrupa Majörleri ve Yen Üzerine İşlem Stratejileri
Türev işlem yatırımcılarının, önümüzdeki haftalarda ABD Doları’nın baskın seyrinin sürmesine yönelik pozisyon alması gerektiğini düşünüyoruz; zira ABD Dolar Endeksi (DXY) 100,00 eşiğinin üzerine yerleşiyor. Bu ralli; %2,5’lik dirençli ABD GSYH büyümesi ve %4,2’lik istikrarlı işsizlik oranı gibi güçlü makro temellerle destekleniyor ve Fed politikasına ilişkin şahin beklentileri canlı tutuyor. Bu yukarı yönlü momentumu yakalamak için DXY üzerinde kısa vadeli alım (call) opsiyonları almayı veya USD ağırlıklı uzun pozisyonlu stratejiler kurgulamayı öneriyoruz.
EUR/USD’nin 1,1430’a doğru zayıflaması ve GBP/USD’nin 1,3320 civarında temmuz sonu diplerine çekilmesiyle, Avrupa majörlerinde düşüş yönlü riskin artırılmasını tavsiye ediyoruz. Euro’da kullanım fiyatı 1,1350 civarında olan satım (put) opsiyonları, Euro Bölgesi genelinde beklentiden zayıf gelebilecek flaş PMI’lara karşı korunma sağlar. Sterlin tarafında ise, Fed ile İngiltere Merkez Bankası arasındaki politika ayrışmasının derinleşmesinden faydalanmak için kısa vadeli bear put spread stratejileri şu aşamada oldukça etkili görünüyor.
USD/JPY’nin 157,00 üzerine çıkmasıyla, yukarı yönlü potansiyeli yakalarken ani Japonya Merkez Bankası müdahalelerine karşı korunmak amacıyla knock-out alım (call) opsiyonlarının öne çıktığını görüyoruz. Tarihsel veriler, BoJ’un hızlı hareketleri belirli bir noktaya kadar tolere edebildiğini; ancak 160,00 civarında volatilitenin keskinleşmesi nedeniyle bariyerli/korumalı yapıların kritik hale geldiğini gösteriyor. Bu tür sınırlı risk profilleriyle USD/JPY’de uzun pozisyonda kalmak, getiri farkından yararlanırken yıkıcı kuyruk riskini üstlenmemeyi sağlar.
Enerji ve Altında Türev Fırsatları
Enerji tarafında, ön ay WTI ham petrolün varil başına 90,00 doların altına gerilemesi, özellikle Hürmüz Boğazı’nı açabilecek bir anlaşma umutlarının arz endişelerini azaltmasıyla birlikte, belirgin bir rejim değişimine işaret ediyor. Bu aşağı yönlü trendden yararlanmak için WTI üzerinde satım (put) opsiyonu almayı veya bear call spread kurmayı öneriyoruz. ABD ham petrol stoklarında 2 milyon varilin üzerinde sürpriz bir artışa işaret eden son veriler de, önümüzdeki haftalar için bu düşüş beklentisini destekliyor.
Altın ons başına 4.400 doların hemen altında tutunuyor olsa da, güçlü dolar ve karışık tahvil getirileri kombinasyonu bir konsolidasyon evresine işaret ediyor. Metalin yıl başından bu yana kaydettiği güçlü kazançları sindirdiği bu dönemde prim toplamak amacıyla iron condor veya bant içi (range-bound) opsiyon stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak altın, Fed faiz patikasına ilişkin spekülasyonların yoğunlaştığı dönemlerde yatay seyre meyilli olduğundan, prim satmaya dayalı stratejiler mevcut koşullarda daha cazip hale geliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
