Altın, Cuma günü 4.400 dolara yaklaşmasının ardından geri çekildi. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) şahin görünümü ABD dolarını destekleyip ABD Hazine tahvili getirilerini yüksek tutarken, petroldeki toparlanma da değerli metal üzerinde baskı yarattı. XAU/USD, Fed’in 2023’ten bu yana ilk kez faizi 25 baz puan artırarak %3,75–%4,00 aralığına yükselttiği oynak bir haftanın ardından gün içinde %0,29 artışla 4.354 dolar civarında seyretti. Altın 4.235 dolar ile bir ayı aşkın sürenin en düşük seviyesine inerken, ABD Dolar Endeksi (DXY) 100,50 civarında, yedi haftanın zirvelerine yakın seyretti; Suudi ihracatının yeniden yönlendirilmesine ve Doğu-Batı boru hattındaki onarımlara ilişkin haberlerle petrolün gerilemesi sonrası önceki baskı bir miktar hafifledi.
Fed, %2 enflasyon hedefini yineledi ve noktasal grafik (dot plot), 18 yetkiliden 16’sının bu yıl en az bir faiz artışı daha beklediğini gösterdi; medyan politika faizi tahmini 2026 ve 2027 için %4,1 oldu. CME FedWatch Tool’a göre piyasalar Ekim ayında hamle olasılığını yaklaşık %55 olarak fiyatlıyor. West Texas Intermediate, Hürmüz trafiğine yönelik kısıtlamaların arz haberlerini dengelemesiyle 94,63 dolardan toparlanarak 97,20 dolar civarında işlem gördü. 10 yıllık ABD tahvil faizi ise yaklaşık %1 yükselişle 4,99 düzeyinde ve 2007’de görülen %5,04 zirvesine yakın. Teknik olarak XAU/USD, 4.422 dolardaki 20 periyotluk SMA’nın altında; MACD negatif, ADX 16 ve RSI 51 civarında. Dirençler 4.422, 4.500 ve 4.654 dolar; destekler 4.189 ve 4.000 dolar seviyelerinde. Gelecek haftanın veri takvimi sakin olsa da, Fed yetkililerinin konuşmaları ve Reuters’ın aktardığı üzere Trump’ın Salı günü BM’de Körfez İşbirliği Konseyi yetkilileriyle yapacağı toplantı öne çıkıyor.
Kısa Vadeli Görünüm ve İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarının önümüzdeki birkaç haftada yatay bantta, hafif aşağı eğilimli bir piyasaya hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Altın 4.354 dolar civarında işlem görürken, 20 günlük hareketli ortalamada (4.422 dolar) güçlü bir dirençle karşılaşıyor; bu da kısa vadede yukarı yönün sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. Ortalama Yön Endeksi’nin (ADX) 16 ile düşük seviyede olması, trend gücünün zayıf olduğunu gösterdiğinden, prim toplamak amacıyla iron condor gibi bant stratejilerinin değerlendirilmesini uygun görüyoruz.
Fed’in faizi %3,75–%4,00 bandına yükselten son adımı, değerli metal üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Tarihsel olarak ABD 10 yıllık tahvil faizi kritik psikolojik eşiklere yaklaştığında—halen 4,99 seviyesinde—getiri üretmeyen varlıklarda (altın gibi) güçlü satışlar görülebiliyor. Yüksek getiriler sürdükçe 4.189 dolar civarındaki Bollinger alt bandını hedeflemek için kısa vadeli put opsiyonları alımını veya bear put spread kullanımını öneriyoruz.
Arz kesintileri nedeniyle 97,20 dolar civarında seyreden petrol fiyatları, enflasyon beklentilerini ve tahvil faizlerini inatçı biçimde yüksek tutuyor. Gelecek hafta Birleşmiş Milletler Genel Kurulu kulislerinde yapılacak diplomatik görüşmeler yakından izlenmeli; jeopolitik tansiyonda olası bir yumuşama petrolü soğutabilir. Enerji kaynaklı baskılar azalmaya başlarsa, yatırımcılar olası bir geç Ekim toparlanmasına pozisyon almak için call calendar spread’lere geçiş yapabilir.
Uzun Vadeli Yapısal Destek
Yakın vadeli oynaklığa rağmen, altın için yapısal yükseliş senaryosu güçlü merkez bankası talebiyle desteklenmeye devam ediyor. Tarihsel veriler, ülkelerin rezervlerini çeşitlendirmesiyle merkez bankalarının net alımlarının son yıllarda istikrarlı biçimde 1.000 ton eşiğinin üzerinde kaldığını gösteriyor. Önümüzdeki yıl için 4.000 dolardaki ana yatay desteğe doğru daha derin düzeltmelerin, uzun vadeli (uzun vadeli vadeli) call opsiyon biriktirmek için değerlendirilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
