Altın (XAU/USD) Pazartesi günü erken Avrupa işlemlerinde baskı altında kalmaya devam etti; fiyat, 4.050 dolar civarında bırakan hareketin ardından 4.060 dolar seviyelerine geriledi. Geri çekilme, ABD-İran görüşmelerine ilişkin belirsizliğin şahin Fed beklentileriyle birleşmesiyle ve odağın gelecek ABD işgücü piyasası sinyallerine kaymasıyla geldi. Bir sonraki kritik sınav Perşembe günü açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu.
ABD ve İran, Hürmüz Boğazı çevresinde günler süren karşılıklı hamlelerin ardından, saldırıları durdurma ve Salı günü Katar’ın Doha kentinde boğaza ilişkin görüşmeler yapma konusunda anlaştı. Buna karşın İran Dışişleri Bakanı, boğazın kontrolünün Tahran’da olduğunu söylerken, bir İranlı yetkili de tercih ettikleri güzergâhın baypas edilmesine yönelik girişimlerin “gerilim ve tırmanma” riski taşıyacağı uyarısında bulundu. Piyasalar, Orta Doğu’da olası yeni bir sürtüşmeyi enflasyon endişeleri ve daha uzun süre yüksek faiz görünümüyle ilişkilendiriyor; bu durum, getirisi olmayan külçeyi baskılayabiliyor. CME FedWatch, Eylül 2026’dan itibaren bir faiz artışı olasılığını yaklaşık %59,7 seviyesinde gösteriyor. Ekonomistler, Haziran ayında istihdamın 114 bin artmasını ve İşsizlik Oranı’nın %4,3’te kalmasını bekliyor.
Altın Üzerinde Aşağı Yönlü Baskı ve İşlem Stratejileri
Altın 4.060 dolar civarında işlem görürken, ABD-İran geriliminin yumuşaması ve daha yüksek faiz olasılığı nedeniyle kısa vadeli baskının aşağı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Bu ortam, altın gibi getirisi olmayan varlıkları elde tutmayı daha az cazip kılıyor. Bu nedenle, fiyat düşüşünün sürmesi halinde kazanç sağlayacak şekilde altın vadeli işlemleri üzerinde satım (put) opsiyonu alımını değerlendiriyoruz.
Bu Perşembe günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, bu haftanın en kritik gündemi. 114 binlik tahmini aşan güçlü bir istihdam verisi, Eylül’de faiz artışı beklentisini pekiştirebilir ve altını aşağı çekebilir. Fed’in 2024-2025 dönemindeki son faiz artırımı döngüsüne ilişkin analiz, beklentilerin belirgin biçimde üzerinde gelen NFP sonrasındaki seanslarda altın fiyatlarının ortalama %1,2 gerilediğini gösteriyor.
Piyasa Belirsizliği ve Oynaklık Fırsatları
Orta Doğu’da “şimdilik geri adım” durumu kırılgan; bu da piyasada alttan alta bir belirsizlik yaratıyor. Kısa vadeli altın opsiyonlarında ima edilen volatilite %17 civarında seyrediyor; istihdam verisinin yaratabileceği ikili (binary) risk dikkate alındığında bu seviye düşük görünüyor. Bu da, fiyatın her iki yönde de sert hareketinden faydalanan straddle veya strangle alımlarının, sürpriz bir sonuca karşı korunma amacıyla temkinli bir strateji olabileceğine işaret ediyor.
Piyasa, Fed’in şahin duruşunu giderek daha fazla fiyatlıyor; CME FedWatch aracına göre Eylül’e kadar bir faiz artışı ihtimali %60’a yakın. Bu, ABD Doları’nı destekliyor; Dolar Endeksi (DXY) yakın zamanda 106,15 ile üç haftanın zirvesini gördü ve bu durum altın fiyatları için doğrudan bir karşı rüzgâr oluşturuyor. Bu dinamiği, kısa vadede değerli metalde aşağı yönlü bir eğilimi korumak için temel bir gerekçe olarak görüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
