Altın (XAU/USD), ABD piyasalarının İşçi Bayramı tatili nedeniyle kapalı olması ve hacimlerin düşük kalmasıyla Pazartesi günkü ABD seansında geriledi. Gün içinde 4.381 dolara kadar sarkan ons altın, 4.414 dolar civarında işlem görürken %0,35 eksideydi. Japon Yeni’ndeki güçlenmenin öne çıkmasıyla ABD Doları zayıfladı; USD/JPY 154,40 civarında seyrederken ay başından bu yana yaklaşık %3,30 düştü. Dolar Endeksi (DXY) de yaklaşık 98,87’ye gerileyerek %0,30’a yakın değer kaybetti ve iki haftanın diplerine yaklaştı. Buna karşın, daha sıkı Fed faiz beklentileri ve yükselen enerji fiyatları külçe altın üzerinde baskı yaratmayı sürdürdü.
Odak, ABD verileri ve Orta Doğu’da artan jeopolitik riskte kalmaya devam etti. Ağustos’ta Tarım Dışı İstihdam 56 bin beklentiye karşı 162 bin artarken, İşsizlik Oranı %4,1’de sabit kaldı; bu tablo daha sıkı para politikası endişelerini güçlendirdi. CME FedWatch, 15–16 Eylül toplantısında faiz artışı olasılığını yaklaşık %58 olarak fiyatladı. İran tankerlerini ve Saudi Aramco’nun Jazan rafinerisini içeren bildirilen saldırıların ardından petrolün enflasyon kanalı yeniden gündemdeydi; WTI ham petrol varil başına 91 dolar civarında, Temmuz’dan bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyretti. Teknik tarafta XAU/USD, Bollinger orta bandı olan 4.466 doların ve 200 günlük SMA olan 4.536 doların altında kaldı. Buna karşın 100 günlük SMA (yaklaşık 4.350 dolar) ve alt bant (4.259 dolar) üzerinde tutundu; RSI 50 civarında, MACD ise negatif bölgede. Destek seviyeleri 4.350, 4.259 ve 4.000 dolar civarında; dirençler ise 4.466, 4.535 ve 4.674 dolarda izleniyor. ABD ÜFE Perşembe günü, ardından TÜFE Cuma günü açıklanacak.
Altın İşlem Stratejileri ve Volatiliteye Hazırlık
Türev işlem yapan yatırımcıların, metalin 200 günlük Basit Hareketli Ortalama olan 4.536 doların altında sıkışmayı sürdürmesi nedeniyle altında artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. XAU/USD’nin 4.414 dolar civarında işlem gördüğü mevcut tabloda kısa vadeli eğilim aşağı yönlü; bu da 4.466 dolar direncine doğru olası kısa süreli tepki yükselişlerinde kısa pozisyonları cazip kılıyor. Bir sonraki kritik destek olarak 100 günlük SMA’ya denk gelen 4.350 dolar seviyesi hedeflenebilir; riski yönetmek için 200 günlük ortalamanın hemen üzerinde sıkı zarar-kes seviyeleri kullanılmalıdır.
Petrol Fiyatları, Fırsat Maliyeti ve Opsiyon Stratejileri
Altın üzerindeki temel baskı, Orta Doğu geriliminin tırmanmasıyla WTI’ın varil başına 91 dolar civarında tutunmasına yol açan artan enerji maliyetlerinden kaynaklanıyor. Tarihsel olarak petrolün 90 doların üzerinde kalıcı seyri, tüketici fiyatlarına hızlı şekilde yansır; bu durum, küresel tahvil getirilerini son dönemdeki çok yıllı zirvelerine yakın tutuyor. Yüksek getiri ortamı, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini belirgin biçimde artırarak kısa vadeli düşüş yönlü görüşümüzü destekliyor.
15–16 Eylül Fed toplantısı için piyasada %58’lik faiz artışı olasılığı fiyatlanmışken, ikili (binary) sonuç riskine karşı opsiyonların hedge amaçlı kullanılmasını öneriyoruz. Bu Perşembe açıklanacak ÜFE ve Cuma açıklanacak TÜFE öncesinde koruyucu put alımı veya düşüş yönlü spread stratejileri, enflasyon verilerinin yüksek gelmesi halinde aşağı yönlü hareketten faydalanmaya yardımcı olabilir. Öte yandan, Fed’in bir sonraki adımı konusunda piyasa bu kadar bölünmüşken, straddle alımı kaçınılmaz volatilite kırılımını işlemeye yönelik oldukça kârlı bir yöntem olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
