Altın (XAU/USD), güçlü ABD işgücü verilerinin daha sıkı Fed politikası beklentilerini artırmasıyla Pazartesi günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 4.395 dolara geriledi. Ağustos tarım dışı istihdam 162 bin artarken, bu Temmuz ayındaki 21 binlik artışı izledi ve 56 binlik piyasa beklentisini aşarak faiz getirisi olmayan külçe altın üzerinde baskı oluşturdu. CME FedWatch aracına göre Eylül ayında faiz artışı fiyatlaması, Cuma günü erken saatlerdeki yazı-tura seviyesinden yaklaşık %58,3’e yükseldi; piyasaların odağı ise yön tayini için bu haftaki ÜFE (PPI) ve TÜFE (CPI) verilerine çevrildi.
Bloomberg’in İran’ın Hürmüz Boğazı üzerinden izinsiz bir rota kullanarak üç petrol tankerini ve bunun yanında bazı ABD bağlantılı gemileri hedef aldığına dair haberi sonrası jeopolitik risk de gündemde kalmayı sürdürdü; bu durum petrol kaynaklı enflasyona ilişkin endişeleri artırdı. Ayrı bir değerlendirmede Commerzbank, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller’ın açıklamalarının ardından Eylül’de olası bir hamleye yönelik şüphelerin artmasının altındaki son yükselişi yansıttığını belirtti. Teknik tarafta metal 100 günlük SMA’nın üzerinde kalırken, 4.465 ve 4.675 dolar seviyeleri direnç; 4.405, 4.350 ve 4.260 dolar seviyeleri ise destek olarak öne çıktı; RSI (14) yaklaşık 51 seviyesinde seyretti.
Altın Vadeli İşlemlerinde Kısa Vadeli Düşüş Stratejisi
Son derece oynak bir işlem penceresine girerken, türev yatırımcılarının altın (XAU/USD) vadeli işlemlerinde temkinli, kısa vadeli düşüş (bearish) yönlü bir duruş benimsemesini öneriyoruz. CME FedWatch Tool’un, güçlü 162 binlik tarım dışı istihdam (NFP) raporunun ardından faiz artışı olasılığının %58,3’e sıçradığını göstermesiyle, faiz getirisi olmayan varlıklar üzerindeki anlık baskı oldukça yüksek. Tarihsel olarak, 2022’deki agresif Fed faiz artırımı döngüsünde altın fiyatları altı ayda %12’nin üzerinde gerilemişti; bu da metalin para politikasındaki ani değişimlere ne kadar hassas olduğunu ortaya koyuyor.
Yaklaşan ABD TÜFE ve ÜFE verileri dikkate alındığında, katı bir yönsel beklentiye girmeden kaçınılmaz sert fiyat hareketlerini yakalamak için opsiyonlarda straddle stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Makro yatırımcılar, beklenenden güçlü işgücü piyasasıyla birlikte enflasyonun yükselip yükselmediğini değerlendirirken, ima edilen volatilitenin sıçraması muhtemel. Enflasyon verileri beklentilerin üzerinde gelirse, altının 4.350 dolardaki yakın desteğinin altına hızlı biçimde sarkması beklenebilir.
Hedge Stratejileri ve Kritik Teknik Seviyeler
Bununla birlikte, Orta Doğu’da tırmanan jeopolitik risklerin külçe altına ani güvenli liman akımları başlatabileceği ihtimali göz ardı edilmemeli. Bu riske karşı hedge amacıyla, yatırımcılar 4.465 dolardaki direnç seviyesine yakın kullanım fiyatlı (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satın alarak kısa vadeli işlem pozisyonlarını koruyabilir. Bu dengeli yaklaşım, petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin aniden kısa pozisyon kapama kaynaklı bir altın rallisini tetiklemesi halinde koruma sağlar.
Vadeli işlem yatırımcıları için önümüzdeki günlerde izlenecek kritik pivot, 4.350 dolar civarındaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesidir. 4.465 dolardaki 20 günlük Bollinger orta bandına doğru gerçekleşebilecek geçici yükselişlerde kısa pozisyonların oluşturulması değerlendirilebilir. 4.350 doların altında kalıcı bir günlük kapanış, 4.260 dolardaki destek bölgesine doğru daha derin bir geri çekilmenin önünü açabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
