Altın (XAU/USD) Cuma günü 4.065 dolara doğru sınırlı yükseliş kaydetti; artış %0,38 olurken ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,46’ya güçlendi ve haftayı %0,60’ın üzerinde primle kapatmaya hazırlanıyordu. Destek, ABD tahvil getirilerindeki gerilemeden geldi; 10 yıllık Hazine tahvili faizi üç baz puan düşüşle %4,667’ye indi. ABD aktivite verileri karışık seyretti: S&P Global İmalat PMI 53,9’dan 53,8’e gerileyerek 54,5 beklentisinin altında kalırken, Hizmetler PMI 51,2’den 53,6’ya yükselerek 51 tahminini aştı. Petrol geriledi; WTI %3,83 düşüşle 88,79 dolara inse de haftalık bazda %8,50’nin üzerinde yükselişe hazırlanıyordu.
Faiz beklentileri de değişti. Prime Terminal’e göre, 29 Temmuz Federal Rezerv toplantısı için piyasalar %59 olasılıkla faizde değişiklik beklemezken, 25 baz puanlık artış ihtimali %41’e yakın fiyatlanıyor; Eylül’de artış olasılığı ise %84 seviyesinde. Grafiklerde direnç 4.100 dolarda, ardından 4.165 ve 4.200 dolar seviyelerinde bulunurken; destek 4.000 dolar ve yıl içi (YTD) dip 3.941 dolar seviyelerinde, bunların altında 3.886 ve 3.500 dolar öne çıkıyor. Teknik göstergeler arasında spotun üzerinde konumlanan 50, 100 ve 200 günlük SMA’ler ile negatif bir RSI yer alırken, 4.382 dolar seviyesi 17 Haziran için kritik bir düzey olarak işaretleniyor.
Altın Türevleri: Volatilite, Teknikler ve Strateji
Körfez Savaşı’ndaki jeopolitik gerilimlerin piyasayı tedirgin etmesiyle, türev yatırımcılarının altın (XAU/USD) opsiyonlarında artan volatiliteye hazırlıklı olması gerektiğine inanıyoruz. Altın bugün 4.065 dolara doğru yükselmiş olsa da, kritik 4.100 dolar direnç seviyesinin altında yatan teknik düşüş trendi büyük ölçüde korunuyor. Özellikle 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar mevcut spot fiyatın güvenli şekilde üzerinde seyrederken, kısa vadeli yükselişleri put opsiyonu alarak değerlendirmeye odaklanmalıyız.
29 Temmuz’daki Federal Rezerv kararı, dikkatle yönetmemiz gereken önemli bir işlem katalizörü oluşturuyor. Para piyasaları %59 olasılıkla “pas” fiyatlasa da, sürpriz 25 baz puanlık faiz artışı ihtimalinin %41 olması, Hazine tahvili getirilerini hızlı biçimde mevcut %4,667 seviyesinin üzerine taşıyabilir. Tarihsel olarak, beklenmeyen faiz artışları altında sert satışları tetiklemiştir; bu da Fed’in gelecek hafta şahin tarafa meyletmesi durumunda kısa vadeli “bear call spread” stratejilerinin güçlü getiri sunabileceği anlamına geliyor.
Uzun Vadeli Görünüm ve Makro Değerlendirmeler
Altında yapısal tabanı da dikkate almalıyız; bu taban, rekor düzeyde merkez bankası alımlarıyla güçlü biçimde destekleniyor. Örneğin, Dünya Altın Konseyi verileri merkez bankalarının 2023’te 1.037 tonun üzerinde alım yaptığını gösteriyor; bu devasa çeşitlendirme eğilimi 2025 boyunca hız kazandı ve 2026’ya taşındı. Gelişen ekonomilerden gelen süregelen talep, 4.000 dolardaki ana desteğe ya da yıl içi dip olan 3.941 dolara doğru olası geri çekilmelerin, uzun vadeli call opsiyon biriktirmek için cazip bir bölge olarak değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor.
Enerji sektörünü yakından izlemeliyiz; WTI ham petrolün 88,79 dolara haftalık %8,5’in üzerindeki sıçraması, enflasyon endişelerinin henüz sona ermediğini gösteriyor. Enerji kaynaklı enflasyon yapışkan kalırsa, Fed’in Eylül’de faiz artışı ihtimalinin %84 olmasına paralel şekilde bu adımı atması yüksek olasılık. Türev yatırımcıları, bu makro baskıyı 4.100–4.165 dolar direnç bölgelerinin test edildiği denemelerde altın vadeli kontratlarında kısa (short) pozisyon almak için kullanmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
