USD/MXN Salı günü 17,40 civarında seyretti ve ABD Doları’nın Çarşamba günkü ABD Merkez Bankası (Fed) kararı öncesinde genel olarak güçlü kalmasına rağmen mütevazı kayıplarını üçüncü seansa taşıdı. Son ABD verileri daha zayıf geldi: Conference Board Tüketici Güveni Endeksi temmuzda, haziranda yukarı yönlü revize edilen 92,2’den 90,8’e gerilerken; NER Pulse raporu, 11 Temmuz’a kadarki dört haftada özel sektör işverenlerinin haftalık ortalama 15 bin istihdam eklediğini ve işe alım ivmesinin üst üste beşinci haftada da yavaşladığını gösterdi. Meksika pesosu, ABD’nin gümrük tarifesi ayarlamalarından destek buldu; Washington, USMCA kapsamı dışındaki Meksika ithalatına %10 vergi getirirken, ticaret anlaşması bulunmayan ekonomiler için oran %12,5 olarak belirlendi.
Odak, perşembe günü açıklanacak Meksika öncü ikinci çeyrek GSYH verisine kayıyor. İlk çeyrekteki %0,6’lık daralmanın ardından büyümenin %1,3’e toparlanması beklenirken, yıllık büyümenin de önceki %0,2 seviyesine kıyasla %1,5’e hızlanacağı öngörülüyor. 4 saatlik grafikte USD/MXN 17,4349 seviyesinde işlem gördü ve 100 periyotluk SMA (17,4657) ile 20 periyotluk SMA’nın (17,4722) altında baskılanmaya devam etti; RSI 45,1 seviyesinde. Direnç 17,4399 ve 17,4584’te, ardından 17,4837 ve 17,4928’de bulunurken; destek 22 Temmuz dip seviyesi olan 17,38 civarında izleniyor.
Fed Kararı, Opsiyon Stratejileri ve Kısa Vadeli Teknik Yol Haritası
Türev işlem yapan yatırımcıların, Fed’in günün ilerleyen saatlerinde açıklayacağı faiz kararı öncesinde kısa vadeli opsiyon straddle’ları kullanarak yakın vadeli volatiliteye pozisyon almasını öneriyoruz. Merkez bankasının, tüketici güvenindeki 90,8 seviyesine gerileme ve yavaşlayan istihdam artışını değerlendirirken faizleri sabit tutması bekleniyor; ancak yönlendirmede (guidance) beklenmedik bir değişim sert hareketleri tetikleyebilir. Tarihsel olarak Fed’in iletişim tonundaki ani değişimler, USD/MXN paritesinde günlük %1,5’i aşan dalgalanmalara yol açtı.
Teknik açıdan, 20 ve 100 periyotluk Basit Hareketli Ortalamaların kümelendiği 17,44–17,47 aralığındaki yoğun direnç bölgesine doğru geçici yükselişlerde kısa pozisyon aramak uygun olacaktır. Göreli Güç Endeksi (RSI) 45,1 ile nötr bölgede kaldığından, piyasanın aşırı satım bölgesine girmeden önce aşağı yönlü hareket alanı bulunuyor. Yatırımcılar, aşağı yönlü ivmeyi değerlendirmek için 17,38 destek seviyesini hedefleyen ayı yönlü put spread’lerden yararlanabilir.
Meksika Ekonomik Görünümü, Tarifeler ve Getiri Stratejileri
Ayrıca yarın açıklanacak Meksika öncü 2. çeyrek GSYH verisine hazırlıklı olunmalı; verinin güçlü bir %1,3’lük toparlanma göstermesi bekleniyor. Bu büyüme görünümü ve Meksika’nın ABD’ye yıllık 475 milyar doların üzerindeki ihracatıyla çok büyük ölçekli ticaret yapısı, pesonun temel dinamiklerini güçlü tutuyor. Buna ek olarak, yeni açıklanan %10’luk tarife oranının—USMCA dışındaki ülkelere uygulanan %12,5’lik orandan daha düşük olması—Meksika’nın rekabet avantajını koruyor ve USD/MXN’de yukarı yönü sınırlıyor.
Banco de México’nun politika faizini Fed’e kıyasla çok daha kısıtlayıcı bir seviyede, %11,00’de tutmasıyla carry trade cazibesi yüksek kalıyor. Önümüzdeki haftalarda prim geliri elde etmek için, para dışı (out-of-the-money) USD/MXN call opsiyonlarının satışı gibi getiri hasadı odaklı türev yapılarının uygulanmasını öneriyoruz. Bu strateji, hem yüksek faiz farkından hem de paritenin mevcut düşüş eğiliminden yararlanmayı mümkün kılar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
