AUD/USD, ABD Doları’nın Çarşamba günkü FOMC toplantısı öncesinde güçlü kalmasıyla birlikte Pazartesi günkü geri çekilmeyi 0,7100 bölgesine doğru derinleştirdi. Fed’in FFTR’yi 25 baz puan artırması bekleniyor. Parite, geçen hafta 0,7200 üzerini gördükten sonra iki günlük düşüş kaydetti; ancak RBA’nın şahin eğilimi ve enflasyonun hedefin üzerinde seyretmesi desteği koruyor. Avustralya’da Ağustos PMI’ları genişleme bölgesinde kaldı; İmalat 52,0, Hizmetler 53,2 oldu. Ticaret fazlası Temmuz’da 1,923 milyar Avustralya dolarına gerileyerek Haziran’daki 2,341 milyar Avustralya dolarının altına indi. GSYH 2026 2. çeyrekte ç/ç %0,4 ile %0,3’ün üzerinde gelirken, yıllık büyüme %2,5’ten %2,1’e yavaşladı; işsizlik %4,5’e yükseldi ve istihdam, yukarı revize edilen 80,3 binlik artışın ardından 15,8 bin azaldı. Manşet enflasyon %3,8’den %3,5’e gerilerken, Trimmed Mean %3,6’da yatay kaldı; enflasyon beklentileri %4,7’den %4,9’a yükseldi ve politika yapıcılar enflasyonun %2–%3 bandına 2028’in başlarında dönmesini öngörmeyi sürdürüyor.

Çin verileri yeni bir ivmeden ziyade istikrara işaret etti: Nisan–Haziran döneminde GSYH yıllık %4,3 büyüdü; sanayi üretimi yılbaşından bu yana %5,2 arttı ve Temmuz ticaret fazlası 119,1 milyar dolara genişledi; perakende satışlar yıllık %0,4 yükseldi. PMI’lar karışık seyretti; NBS İmalat 49,8’e (49,2’den), Hizmetler 49,0’a geldi. RatingDog ise İmalat’ı 51,5 (50,9’dan), Hizmetler’i 51,4 (50,4’ten) olarak gösterdi. TÜFE yıllık %0,8’e (%0,5’ten) ve aylık %0,4’e yükseldi; ÜFE yıllık %3,8 olarak, önceki %3,5’in üzerinde açıklandı. PBoC bir yıllık LPR’yi %3,00’te, beş yıllık LPR’yi %3,50’de tuttu. RBA 11 Ağustos’ta oybirliğiyle politika faizini (OCR) değiştirmedi, 25 baz puanlık artışı da tartıştı; piyasalar yıl sonuna kadar 38 baz puanın biraz üzerinde sıkılaşma fiyatlarken 29 Eylül’de 25 baz puanlık adım bekliyor. CFTC’nin 8 Eylül ile biten haftaya ait verilerine göre net kısa pozisyonlar yaklaşık 4,5 bin iyileşerek 35 bine yaklaştı; açık pozisyon (open interest) yaklaşık 63,8 bin artarak 455,5 bine (yaklaşık %16) yükseldi; spekülatif pozisyonlanma -%7,7 olurken yüzdelikler 84,2 ve 72,4 seviyelerinde. Teknik görünümde AUD/USD 0,7129’da; yaklaşık 0,7060–0,7006 aralığındaki 55, 100 ve 200 günlük ortalamaların üzerinde. Destekler 0,7079, 0,7061 ve 0,7006; dirençler 0,7283 ve ardından 0,7661.

Volatilite Riskleri ve Politika Ayrışması

Fed’in yarınki kararı öncesinde AUD/USD’nin kritik 0,7100 seviyesi civarında seyretmesi nedeniyle türev işlem yapan yatırımcıların artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. ABD Doları yeniden güç kazanırken, Avustralya Doları 29 Eylül’de 25 baz puanlık faiz artışına gidebilecek şahin RBA tarafından destekleniyor. Tarihsel olarak bu tür politika farklılaşmaları, bu paritede 200 pipin üzerinde hızlı hareketleri tetikleyebiliyor.

Piyasadaki son verileri yakından izliyoruz; buna göre Avustralya Doları aleyhine açılan düşüş yönlü pozisyonlar çözülürken açık pozisyon sayısı yakın dönemde %16 artarak 455.500 kontrata yükseldi. Bu güçlü sermaye girişi, yatırımcıların kısa pozisyon kapattığına ve yeni uzun yönlü pozisyonlar inşa ettiğine işaret ediyor. Türev işlemler açısından, kurun 0,7050 civarındaki 55 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalmayı başarması halinde alım opsiyonlarının (call) değerlendirilmesini öneriyoruz.

İşlem Stratejileri ve Çin Ekonomisinin Etkisi

Fed’in beklenenden daha şahin bir ton vermesi halinde AUD/USD’nin 0,7006’daki ana 200 günlük hareketli ortalama desteğine doğru gerilemesini bekliyoruz. Bu riske karşı korunma amacıyla yatırımcıların, 0,7000 psikolojik eşiğinin hemen altına yerleştirilmiş kullanım fiyatlarına sahip satım opsiyonlarını (put) değerlendirmesi gerekir. Buna karşılık 0,7200’deki güçlü direncin net şekilde aşılması, yıl içi zirve olan 0,7283’e doğru alanı hızlı biçimde açabilir.

Çin’den gelen karışık sinyalleri de izlemek gerekiyor; perakende satışlar yalnızca %0,4 artarken sanayi üretimi %5,2 ile istikrarlı bir genişleme gösterdi. Çin ekonomisi patlamadan ziyade dengelenme sergilediği için, Avustralya Doları’nı tek başına yukarı taşıyacak türde “patlayıcı” bir talep yaratması zor. Bu nedenle emtia kaynaklı bir kopuş beklemek yerine, kısa vadeli faiz farklarına ve teknik destek seviyelerine odaklanılmasını tavsiye ediyoruz.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.