Altın (XAU/USD) çarşamba günü 4.000 doların üzerinde tutundu ancak piyasalar Fed kararını beklerken ve Orta Doğu’daki tırmanan gerilimi izlerken dalgalı bir seyir izledi. İran’ın İslami Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC), Ürdün’deki bir ABD üssüne füze saldırısı düzenlerken, ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM) Suudi Arabistan ile birlikte Irak’ta İran destekli gruplara yönelik nokta atışı operasyonlar gerçekleştirdiğini açıkladı. Tırmanışın ardından petrol toparlandı; Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) 83 dolar civarında, gün içinde %5,5’ten fazla yükselişte seyrederken, ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,45 yakınlarında bulunuyor.
Fed’in TSİ ile 18:00’de politika kararını açıklaması, ardından Başkan Kevin Warsh’ın TSİ 18:30’da konuşması bekleniyor. Faizlerin %3,50-%3,75 aralığında sabit kalacağı öngörülse de, CME FedWatch 25 baz puanlık (bp) artış ihtimalini %31 olarak gösteriyor. Teknik açıdan altın 21, 50, 100 ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalmayı sürdürüyor; Göreli Güç Endeksi (RSI) 44 civarında ve MACD çubukları küçülüyor. Direnç 4.070 ve 4.202 dolar bölgelerinde, ardından 4.446 ve 4.490 dolar seviyelerinde izlenirken; destek 4.000 ve 3.850 dolarda bulunuyor.
Altında Teknik Riskler ve Fed Beklentileri
Bugünkü Fed kararı öncesinde altın 4.000 dolardaki kritik destek seviyesine tehlikeli biçimde yaklaşmışken, türev yatırımcılarının sert fiyat hareketlerine hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Metalin 21, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının altında işlem görmesi, teknik göstergelerin güçlü biçimde satıcıları desteklediğine işaret ediyor. Tarihsel olarak, jeopolitik gerilim dönemlerinde altın 21 günlük hareketli ortalamasının altına sarktığında, takip eden iki haftada ortalama %3,5’lik bir gerileme kaydediyor.
Bugün Fed’in politika toplantısını yakından izlemek gerekiyor; piyasada sürpriz 25 baz puanlık bir faiz artışı beklentisi şu anda %31 seviyesinde. Faizler %3,50-%3,75 bandında sabit kalsa bile, Başkan Kevin Warsh’tan gelebilecek şahin tonda açıklamalar altın tarafında güçlü bir satış dalgasını tetikleyebilir. Bu risk, enerji kaynaklı enflasyon baskılarıyla daha da artıyor; özellikle WTI ham petrolün bugün %5,5 sıçrayarak 83 dolar civarına gelmesi dikkat çekiyor.
Jeopolitik ve Enflasyon Riskleri Arasında İşlem Stratejileri
Bu görünümde, altın için bir sonraki ana destek bölgesi olan 3.850 doları hedefleyen, kullanım fiyatı mevcut seviyenin altında (out-of-the-money) put opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. 4.000 dolardaki psikolojik tabanın kırılması durumunda alım iştahının hızla buharlaşması muhtemel olduğundan, aşağı yönü yakalamak için put spread stratejileri daha uygun maliyetli bir seçenek olabilir. Daha geniş fiyat salınımları bekleyenler için ise, piyasanın hangi yöne kırılacağından bağımsız olarak yüksek oynaklıktan faydalanmayı sağlayan uzun straddle opsiyon stratejisi öne çıkıyor.
Ayrıca, enflasyona ve Orta Doğu’daki askeri tırmanışlara karşı çift yönlü bir korunma (hedge) olarak ham petrolde uzun call opsiyonlarının kullanılmasını tavsiye ediyoruz. Geçmiş veriler, petrol fiyatlarında günlük %5’lik sıçramaların çoğu zaman emtia cephesinde uzayan bir oynaklık dönemine yol açtığını ve bunun altının fiyatlama dinamiklerini doğrudan etkilediğini gösteriyor. Kısa altın pozisyonlarını petrole yönelik uzun call opsiyonlarıyla birleştirerek, aşırı jeopolitik belirsizlik döneminde yüksek esneklik korunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
