Altın (XAU/USD) Çarşamba günü 4.003 dolar bölgesine doğru hafif geriledi ve piyasaların ABD Merkez Bankası (Fed) politika kararını beklemesiyle son dönemdeki geri çekilmeyi sürdürdü. Yüksek seyreden ABD Hazine tahvil getirileri ve güçlü ABD Doları, külçenin cazibesini zayıflatıyor; getirilerin yükselmesi faiz getirmeyen bir varlık olan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırırken, daha güçlü bir dolar altını dolar dışı alıcılar için daha pahalı hale getiriyor. Fed’in federal fon oranını %3,50–%3,75 aralığında sabit tutması beklenirken, piyasalar Eylül’de 25 baz puanlık artış olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatlasa da yatırımcıların yaklaşık %64’ü “pas” beklentisinde.
Jeopolitik gelişmeler de fiyatlamalara yansıdı. ABD ile İran arasında çatışmaların yeniden alevlenmesinin ardından İran füzelerinin ABD güçlerini hedef aldığı, bunların durdurulduğu; ABD ve Suudi güçlerinin ise Irak’taki lojistik ve silah noktalarına misilleme saldırıları düzenlediği bildirildi. Tırmanan gerilim ham petrolü sert yükseltirken enflasyon endişelerini de canlandırdı; bu durum, daha uzun süre kısıtlayıcı faiz politikasını destekleyebilir. 4 saatlik grafikte XAU/USD 4.011,96 dolarda; 20 periyotluk SMA’nın (yaklaşık 4.056) ve 100 periyotluk SMA’nın (yaklaşık 4.061) altında seyrederken RSI 39 civarında bulunuyor. Dirençler 4.025, 4.033 ve 4.048 dolar; destekler 4.024 ve ardından 3.996 dolar seviyelerinde izleniyor.
Fed Politikası ve Yükselen Getiriler Ortamında Altın İçin Düşüş Görünümü
Altın fiyatları kritik 4.000 dolar seviyesi civarında zayıf seyrederken, önümüzdeki haftalarda türev işlem yatırımcılarının altına düşüş eğilimli (bearish) yaklaşmasını öneriyoruz. Fed’in faizleri %3,50 ile %3,75 aralığında sabit tutması ve piyasaların Eylül’de artırım ihtimalini %80 olarak fiyatlaması, artan fırsat maliyeti nedeniyle faiz getirmeyen altını daha az cazip kılıyor. Bu baskı, 10 yıllık ABD tahvil getirisinin yeniden %4,2’nin üzerine tırmanmasıyla pekişiyor ve ABD Doları’nı desteklemeyi sürdürüyor.
Jeopolitik Gerilimler ve Teknik Seviyeler İşlem Stratejisine Yön Veriyor
Orta Doğu’da ABD ve İran güçleri arasındaki son askeri çatışmaların tetiklediği enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon korkularını artırdığını da dikkate almak gerekiyor. Küresel ham petrol göstergeleri varil başına 85 doların üzerine sıçrayarak Fed’in para politikasını daha uzun süre kısıtlayıcı tutacağı beklentilerini güçlendiriyor. Türev işlem yatırımcıları kısa (short) pozisyonlara veya satım (put) opsiyonu alımına öncelik vermeli; zira yüksek petrol fiyatlarının enflasyonist tehdidi, şu aşamada altının geleneksel güvenli liman özelliğinden daha baskın görünüyor.
Teknik açıdan, 3.996 dolardaki ilk destek tabanının yakından izlenmesini öneriyoruz; bu seviyenin net şekilde kırılması hızlı bir satış dalgasını tetikleyebilir. Altın 20 periyotluk hareketli ortalama olan 4.056 doların altında işlem görürken ve Göreli Güç Endeksi 39 ile zayıf seyrederken, en düşük direnç yönü aşağı tarafta bulunuyor. Yatırımcılar, aşağı yönlü momentumu değerlendirmek ve Fed Başkanı Kevin Warsh’tan gelebilecek ani şahin sürprizlere karşı riski sınırlamak için bear put spread stratejilerini kullanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
