Küresel piyasalar, bir ABD Merkez Bankası (Fed) kararı öncesinde; büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları ve ABD’nin İran’a karşı ilave askeri adım atma ihtimaliyle birlikte tedirgindi. Altın 4.000 doların altına inerken, Dow; küresel çip hisselerindeki satış dalgası sırasında ABD hisselerinde defansif bir köşe olarak görülmesinin ardından yeniden geriledi.
Petrol fiyatları, yatırımcıların yeniden tırmanan ABD-İran gerilimini fiyatlamasıyla bir önceki günün dip seviyelerinden sert toparlanarak Fed gündemi öncesinde baskıyı artırdı. Seansın odağı para politikası, şirket sonuçları ve jeopolitik arasında bölünmüş durumda kaldı.
Merkez Bankası ve Jeopolitik Riskler Ortamında Artan Volatilite
Ağustos ayına yaklaşırken son derece gergin bir ortamla karşı karşıyayız; bunun arkasında kritik bir Fed faiz kararı ve yüksek riskli teknoloji bilançoları var. Orta Doğu’daki çatışmaların küresel enerji arzını sekteye uğratma tehdidi büyürken, piyasa volatilitesi hızla yükseliyor. Türev yatırımcıları açısından, riskli yönlü pozisyonlarda körü körüne ısrar etmek yerine stratejilerimizi hızla uyarlamalıyız.
CBOE Volatilite Endeksi (VIX) tarihsel olarak ağustos ayında yükselme eğiliminde; yaz döneminde likidite azaldıkça çoğu zaman mevsimsel olarak %10’un üzerinde bir artış ortalaması görülebiliyor. Altındaki sert dalgalanmalar ve Brent petrolün yeniden varil başına 90 dolar seviyesine doğru tırmanmasıyla birlikte opsiyon primleri olağanüstü pahalı hale geliyor. Yüksek zımni volatiliteden faydalanırken aşağı yönlü riski sıkı şekilde sınırlamak için iron condor veya dikey kredi spreadleri gibi tanımlı risk stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Portföyler İçin Stratejik Defansif Hamleler
Küresel yarı iletken hisselerindeki süregelen sert satışın, yakın dönemde ana endeksleri aşağı çekmesi; piyasanın gözde hisselerinin ne kadar hızlı tersine dönebileceğini gösteriyor. Bu yoğun bilanço sezonunda teknoloji sektöründe daha fazla geri çekilmeye karşı korunmak için, büyük endeks ETF’lerinde koruyucu put alımlarını değerlendirmeliyiz. Bu, mevcut portföylerimizi korurken sistemik bir piyasa satışında sağlam bir taban oluşturmayı sağlar.
Fed’in politika patikasının inatçı enflasyon verilerine son derece duyarlı olması nedeniyle, kısa vadeli faiz opsiyonları büyük dalgalanmaları fiyatlıyor. Aktif portföylerin bir bölümünü yüksek getiri sağlayan nakit benzerlerine kaydırarak sermayeyi korumanın şu aşamada son derece ihtiyatlı bir defansif hamle olduğuna inanıyoruz. Geçici olarak geri çekilmek, gelecek ayın ilerleyen döneminde daha net piyasa trendleri ortaya çıktığında hamle yapabilmemiz için ihtiyaç duyduğumuz alım gücünü koruyacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
