EUR/USD Teknik ve Temel Sürücüler
EUR/USD, ABD Doları’nın baskı altında kalmaya devam etmesiyle Perşembe günü yükselişini sürdürdü. Federal Rezerv’in Çarşamba günü faizleri %3,50–%3,75 aralığında sabit bırakması ve Yen’deki zayıflığı sınırlamaya yönelik Japonya kaynaklı olduğundan şüphelenilen adımların Dolar’daki genel satışları artırması bu hareketi destekledi. Parite 17 Haziran’dan bu yana en yüksek seviye olan 1,1534 civarına yakın seyrederken, ABD Dolar Endeksi (DXY) 100 seviyeleri etrafında tutundu ve gün içinde %0,80 geriledi. ABD verileri, 2. çeyrekte yıllıklandırılmış GSYH büyümesinin %1,5 ile %2,1’lik beklentinin ve 1. çeyrekteki %2,1’lik hızın altında kaldığını gösterdi. Haziran Çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık bazda %0,1 artarak %0,2’lik tahminin altında ve önceki %0,3’ün gerisinde kaldı. Yıllık bazda çekirdek enflasyon, beklentilere paralel biçimde %3,4’ten %3,3’e geriledi.
Kişisel gelir Haziran’da, Mayıs’taki %0,7’nin ardından %0,2 arttı; kişisel harcamalar ise %0,9’luk artışı takiben %0,3 yükseldi. Piyasalar yılın ilerleyen döneminde daha sıkı bir politika fiyatlamayı sürdürürken, enflasyon Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde kalıyor; CME FedWatch Tool Eylül’de 25 baz puanlık bir adım olasılığını %55 olarak gösteriyor. Euro ayrıca Euro Bölgesi GSYH verisinden destek buldu: Öncü 2. çeyrek büyümesi çeyreklik bazda %0,4 ile %0,2 beklentisini aştı ve önceki çeyrekteki %0,2’lik daralmayı tersine çevirdi. Haberde aktarılan ECB projeksiyonları 2026 reel GSYH büyümesini %0,8 seviyesinde işaret ediyor.
EUR/USD Momentumuna Yönelik İşlem Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda EUR/USD paritesinde yukarı yönlü momentumun sürmesine pozisyon almasını öneriyoruz. Kurun 1,1534 civarındaki zirveleri aşması ve ABD Dolar Endeksi’nin kritik 100 destek seviyesine gerilemesiyle teknik eğilim belirgin biçimde Euro lehine kaydı. Dolar’daki bu zayıflık, Japon yetkililerin Yen’i güçlendirmeye dönük olduğu düşünülen son müdahale sinyalleriyle daha da pekişiyor.
ABD’de ikinci çeyrek GSYH büyümesinin yalnızca %1,5’te kalması ve çekirdek enflasyonun %3,3’e soğuması Fed üzerindeki baskıyı artırıyor. Aşağı yönlü riski sınırlarken Dolar’daki zayıflıktan faydalanmak için vadesi Eylül sonu olan EUR/USD alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, ABD Dolar Endeksi 100 seviyesinin altına indiğinde (Temmuz 2023’teki benzer yavaşlama endişelerinde olduğu gibi) hızlı bir momentum kaynaklı satış dalgasını tetikleme eğilimi gösteriyor.
Volatilite Değerlendirmesi ve Pozisyonlama Önerileri
Atlantik’in diğer tarafında, Euro Bölgesi’nde ikinci çeyrekte gelen sürpriz %0,4’lük büyüme, ECB’nin Eylül’de faiz artıracağı beklentilerini yeniden canlandırdı. Fed ve ECB’nin yakından izlenen sonbahar toplantılarına ilerlerken opsiyon ima edilen volatilitesini takip etmek gerekiyor; volatilite halen yükseliş eğiliminde. Prim maliyetini azaltırken, Ağustos sonuna kadar 1,1650 seviyesine olası bir hareketi hedeflemek amacıyla boğa alım spread’lerinin (bull call spreads) kullanılmasını tercih ediyoruz.
CME FedWatch Tool, Eylül’de ABD’de faiz artışı olasılığını %55 olarak fiyatlıyor; bu da piyasanın belirgin şekilde bölünmüş kaldığına işaret ediyor. Bu ayrışmadan yararlanmak için, faiz beklentilerindeki değişimleri yakalamak amacıyla Europara birimi vadeli kontratlarında (Eurocurrency futures) uzun pozisyonlar alınmasını öneriyoruz. Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve jeopolitik gerilimler de yakından izlenmeli; enerji maliyetlerinde ani bir sıçrama, bu trend çizgilerini hızla bozabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
