Spot altın (XAU/USD), Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Fed Fon Hedef Aralığı’nı 25 baz puan artırarak %3,75–%4,00 seviyesine yükseltmesinin ABD Doları’nı desteklemesiyle 4.235 dolarla bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Metal, gün içi 4.366 doları gördükten sonra Çarşamba günü en son 4.250 dolar civarında işlem gördü. Açıklamada enflasyonun yüksek seyrini koruduğu, ekonomik faaliyetin sağlam bir hızla genişlediği belirtildi; istihdam artışlarının işgücüyle paralel seyrettiği ve işsizlik oranının büyük ölçüde değişmediği eklendi.
Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), daha fazla sıkılaşmaya işaret etti: 18 yetkiliden 12’si yıl sonuna kadar ilave bir 25 baz puanlık artış öngörürken, 4’ü iki artış, 2’si ise hiç artış beklemedi. Politika yapıcılar 2026 sonu enflasyon tahminini Haziran’daki %3,6’dan %3,7’ye, çekirdek enflasyonu ise %3,3’ten %3,4’e revize etti. Fiyatlar, 100 günlük BASO (SMA) yakınındaki 4.326 doların, 20 günlük BASO civarındaki 4.442 doların ve 200 günlük BASO’ya yakın 4.540 doların altında kalmaya devam ediyor; 4.300 dolar seviyesi direnç olarak öne çıkarken, 4.200 doların altına bir kırılma 4.000 doları gündeme getirebilir.
Şahin Fed Ortamında Altın İçin Türev İşlem Stratejileri
Federal Rezerv’in faizleri %3,75–%4,00 aralığına yükseltmesi ve ilave artış sinyali vermesiyle, türev yatırımcılarının altındaki ilave düşüşe agresif biçimde pozisyonlanması gerektiğini düşünüyoruz. 4.326 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altına kırılım, en düşük dirençli yönün belirgin şekilde aşağı olduğunu gösteriyor. XAU/USD’de 4.200 dolar destek seviyesini, önümüzdeki haftalarda ise potansiyel olarak 4.000 dolar bölgesini hedefleyen kısa vadeli satım (put) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz.
Makro Dinamikler: ABD Doları Gücü ve Yüksek Getiri Ortamı
Tarihsel olarak, agresif faiz artırımı döngüleri ABD Doları için güçlü bir destek oluştururken, altın gibi getiri üretmeyen varlıkları baskılar. Fed’in 2022 sıkılaştırma döngüsünde ABD Dolar Endeksi (DXY) %15’in üzerinde yükselerek 20 yılın zirvesine çıkmış, bu da birkaç ay içinde altın fiyatlarında %20’lik sert bir düşüşü tetiklemişti. Mevcut trendden faydalanmak için, Başkan Kevin Warsh’ın şahin duruşunun doları yüksek değerli tutacağı beklentisiyle yatırımcıların alım (call) opsiyonları aracılığıyla ABD Doları’nda uzun pozisyon almasını öneriyoruz.
Ayrıca artan faiz oranları ABD Hazine tahvili getirilerini yukarı çekerek, kıymetli maden tutmanın fırsat maliyetini artırıyor. Eylül ortasındaki FOMC noktasal grafiğinin (dot plot) 18 politika yapıcıdan 12’sinin bu yıl bir faiz artışı daha beklediğini göstermesiyle, tahvil getirilerinin yüksek kalacağını öngörüyoruz. Türev yatırımcıları, makro arka planın güçlü biçimde satıcıları desteklemesi nedeniyle 4.300 dolar direnç seviyesine kadar olan kısa vadeli yükselişlerde altın vadeli kontratlarını satmayı değerlendirmeli.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
