Altın, geçen hafta kaydedilen üç ayı aşkın zirveden başlayan geri çekilmesini sürdürerek faiz beklentilerinin güçlenmesi ve Orta Doğu geriliminin yeniden tırmanmasıyla iki haftanın en düşük seviyesine indi. XAU/USD gün içinde %2,0 düşüşle 4.358 dolar civarında işlem gördü. Jackson Hole Sempozyumu’ndaki açıklamaların ardından vadeli fiyatlamalar değişirken, CME FedWatch Tool 15-16 Eylül toplantısında Fed’in faiz artırımı olasılığını yaklaşık %65 olarak gösterdi; bu oran bir hafta önce yaklaşık %40 seviyesindeydi. Piyasalar ayrıca bu ay kadar erken bir tarihte hamle olasılığını da fiyatladı. ABD doları güçlenirken tahvil getirileri yükseldi; DXY 99,63 civarında seyrederken iki haftanın zirvesi 99,72 seviyesindeydi. 10 yıllık ABD tahvil faizi ise yaklaşık %4,80’e tırmandı ve Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
Petrol de üst üste ikinci seansta yükseldi; Hürmüz Boğazı çevresinde yeniden alevlenen gerilimlerle WTI yükseliş kaydetti. ABD ile İran hafta sonu, bir ay aradan sonra ilk kez karşılıklı saldırı gerçekleştirdi. UKMTO, boğazdan ayrılan bir tankerinin kimliği belirsiz üç mühimmatla vurulduğunu bildirdi. Odak, ABD verilerine çevriliyor: Ağustos ISM İmalat PMI ve Temmuz JOLTS Açık İş Sayısı, ardından Çarşamba ADP İstihdam Değişimi ve Cuma Tarım Dışı İstihdam. Teknik tarafta fiyat 200 günlük SMA’nın altında ve 100 günlük SMA olan 4.365 dolara yakın; ayrıca %50 Fibonacci seviyesine denk gelen 4.350 dolara da yakın. Bu bölgenin altında kapanış, sırasıyla 4.267, ardından 4.149 ve 4.000 doları gündeme getirebilir. Direnç seviyeleri ise 4.432, 4.530 ve 4.534 dolar, sonrasında 4.700 dolar olarak izleniyor. RSI 49 seviyesinde; MACD negatif bölgede kalmayı sürdürüyor.
Kilit Teknik Seviyeler Etrafında Volatilite ve İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarına, altının (XAU/USD) kritik 4.358 dolar seviyesi çevresinde dalgalanırken artan volatiliteye hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Fed’in son dönemde şahinleşen duruşu, ABD 10 yıllık tahvil getirisini %4,80’e taşıyarak Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkardı. Tarihsel olarak reel getirilerdeki yükseliş, getiri üretmeyen varlıklar için güçlü bir baskı unsurudur ve çoğu zaman değerli metallerde hızlı satışlara yol açar.
4.350 dolar destek bölgesinin yakından izlenmesini öneriyoruz; bu seviye 100 günlük Basit Hareketli Ortalama ve %50 Fibonacci düzeltmesiyle örtüşüyor. Günlük kapanışların bu tabanın altına sarkması halinde, yatırımcılar 4.267 dolar civarındaki %61,8 düzeltme seviyesini hedefleyen kısa vadeli put opsiyonlarını değerlendirebilir. Buna karşılık, bu desteğin altına inilmemesi durumunda geçici bir “rahatlama rallisi” tetiklenebilir; bu senaryoda, sıkı stoplu uzun call pozisyonları hızlı kazanç için uygun olabilir.
Makro Veriler, Opsiyon Primleri ve Jeopolitik Dinamikler
ISM İmalat PMI, JOLTS ve Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam gibi kritik veri akışı yaklaşırken, opsiyonlarda prim fiyatlamasının yükselmesi beklenir. Bu açıklamalar etrafındaki yüksek ima edilen volatiliteyi sınırlamak için bear put spread gibi tanımlı riskli stratejilerin kullanılmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak güçlü istihdam verileri, 15-16 Eylül toplantısı için şu anda %65 olasılıkla fiyatlanan Fed faiz artırımı beklentilerini pekiştirmiştir.
Hürmüz Boğazı’nda tırmanan gerilimi de hesaba katmak gerekiyor; bu gelişmeler West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatlarını yukarı taşıdı. Jeopolitik çatışmalar geleneksel olarak altına “güvenli liman” talebini artırsa da, mevcut piyasada öncelik enflasyon kaynaklı faiz kanalıyla belirleniyor. Bu dinamik, yüksek enerji fiyatlarının kısa vadede altın için paradoksal biçimde negatif olduğu anlamına geliyor; çünkü merkez bankalarını faizleri daha uzun süre daha yüksek tutmaya zorlayabiliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
