Euro, ECB’nin 10 Eylül’de mevduat faizini %2,50’ye yükseltmesinin ardından düşüşünü sürdürdü; EUR/USD o tarihten bu yana her seansta gerileyerek uzun vadeli ortalamalarının altında, 1,1450’nin hemen üzerinde işlem görüyor. Fed de Çarşamba günü aynı yönde adım atarak faizi %3,75–%4,00 aralığına yükseltti; bu da politika orta noktasını %3,875’e taşıyor. Buna göre Fed’in ECB’ye göre faiz farkı 1,375 yüzde puanı ile, her iki toplantı öncesine kıyasla değişmeden kaldı. Fed projeksiyonları ABD’de enflasyonun %2’ye dönüşünü 2029’a koyarken, ECB’nin son görünümü gelecek yıl Euro Bölgesi enflasyonunu %2,5 seviyesinde işaret ediyor.
Gözler Perşembe günü 09:00 GMT’de açıklanacak Euro Bölgesi nihai Ağustos enflasyon tahminine çevriliyor; çekirdek HICP’nin öncü veriye paralel şekilde %2,4’te kalması bekleniyor. ECB Başekonomisti Lane’in 29 Ekim’deki bir sonraki politika toplantısı öncesinde 07:00 GMT’de konuşması planlanıyor. Teknik seviyelerde 1,1500 direnç olarak öne çıkarken, 50 günlük EMA 1,1550 civarında ve ardından 1,1600 izleniyor; destek tarafında 1,1450’nin yanı sıra 1,1400 ve 1,1350 civarındaki erken Ağustos tabanı takip ediliyor. Stoch RSI 15 seviyesinde. Ayrı piyasa bağlamı verileri, 2022’de euro’nun döviz işlemlerinin %31’ini oluşturduğunu ve ortalama günlük hacmin 2,2 trilyon doların üzerinde olduğunu gösteriyor; EUR/USD işlemlerin yaklaşık %30’unu temsil ederken, EUR/JPY %4, EUR/GBP %3 ve EUR/AUD %2 paya sahip. Euro Bölgesi’nin en büyük dört ekonomisi ise bölge üretiminin %75’ini oluşturuyor.
Kısa Vadeli Volatilite ve Taktik İşlem Kurulumları
Merkez bankası faiz kararlarının ardından EUR/USD’nin 1,1450 civarında tutunmasıyla, türev işlem yapanların volatilitesi yüksek bir iki haftaya hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Daha geniş trend belirgin biçimde aşağı yönlü olsa da, günlük Stokastik RSI’ın 15 ile aşırı satım bölgesinde olması kısa vadeli bir tepki yükselişine işaret ediyor. Taktik girişler açısından kritik bir pivot olarak 1,1500 seviyesinin yakından izlenmesini öneriyoruz.
Tarihsel piyasa dinamiklerine bakıldığında, BIS verilerine göre EUR/USD küresel ölçekte en yoğun işlem gören parite olmaya devam ediyor ve yaklaşık 7,5 trilyon dolarlık günlük döviz hacminin kabaca %30’unu oluşturuyor. Bu ölçekte bir likidite aşırı satım koşullarıyla birleştiğinde, kısa pozisyon kapamaları (short-covering) sıklıkla yukarı yönlü sert ama geçici hareketleri tetikler. Bu tarihsel kalıp, anlık düşüş trendini kovalamak yerine sınırlı riskli opsiyon stratejileri kurgulamak için kullanılabilir.
Kısa vadeli işlem yapanlar için, 1,1500 direnç seviyesine doğru bir toparlanmayı hedefleyen sıkı aralıklı bull call spread’lerin kullanılması ya da vadeye yakın call opsiyon alımları öneriyoruz. Ancak bunun tamamen trende karşı bir işlem olarak ele alınması ve pozisyon büyüklüklerinin muhafazakâr tutulması gerekiyor. 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama’nın (EMA) bulunduğu 1,1550 civarının üzerinde gelecek herhangi bir günlük kapanış daha güçlü bir trend dönüşümüne işaret edebilir; buna karşın satıcıların bu bölgeyi güçlü şekilde savunmasını bekliyoruz.
Orta Vadeli Negatif Eğilim ve Opsiyon Stratejileri
Orta vadede, beklenen rahatlama rallisi 1,1500 veya 1,1550 civarında ivme kaybettiğinde bear put spread kurulmasını tercih ediyoruz. Bu yaklaşım, ABD Doları lehine kalıcı getiri farkının da desteklediği şekilde 1,1400 ve 1,1350’daki kilit desteklere doğru bir geri çekilmeyi hedefler. Fed’in politika faizinin %3,75–%4,00 aralığında, ECB’nin ise %2,50 seviyesinde olması nedeniyle, bu getiri avantajının önümüzdeki haftalarda euro üzerinde aşağı yönlü baskıyı sürdürmesi muhtemel.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
