Euro, 50 günlük ve 200 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına sarktıktan sonra ABD doları karşısında 1,1500 seviyesinin hemen altında işlem gördü. Söz konusu iki ortalama, aralarında altı pip farkla 1,1550’nin hemen üzerinde bulunuyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) geçen perşembe mevduat faizini %2,50’ye yükseltirken, ABD Merkez Bankası (Fed) da oybirliğiyle 25 baz puan artışla faizi %3,75–4,00 aralığına taşıdı; orta nokta farkı 1,375 puanda kalırken, gün içinde değişmedi. Buna karşın hareket, Fed’in güncellenen faiz patikasını izledi: 2027 sonu için medyan tahmin %3,6’dan %4,1’e yükselirken, ECB bir sonraki toplantısının ötesine ilişkin yönlendirme vermedi.
Ardından düzenlenen basın toplantısında Fed Başkanı, gelecekteki politikanın, çekirdek enflasyonun %2 hedefine “açık biçimde ve yeterli hızda” yaklaştığına dair güvene bağlı olacağını söyledi; yaz dönemine ait son verilerin bu koşulu karşılamadığını belirtti. Haziran’da olduğu gibi kendi projeksiyonunu sunmadığını da doğrulayan Başkan, böylece %4,1’lik medyanın 18 katılımcının görüşünü yansıttığını ifade etti. Grafikte destek 1,1450 civarında, altında 1,1400 seviyesinde izlenirken; direnç EMA bandında ve ardından 1,1600’de bulunuyordu. Stokastik Göreli Güç Endeksi (Stochastic RSI) 15’e yakın seyrederken, günlük kapanışın 1,1600 üzerinde gerçekleşmesi düşüş senaryosunu geçersiz kılacaktı.
Euro Zayıflığına Yönelik İşlem Stratejileri
Euro’nun kritik 1,1500 desteğinin altına inmesinin ardından, türev yatırımcıların önümüzdeki haftalarda daha güçlü bir ABD dolarına göre pozisyonlanmasını öneriyoruz. Bu teknik kırılma, Fed’in şahin ileriye dönük projeksiyonlarının, ECB’nin bundan sonraki adımlara dair sessizliğini gölgede bıraktığı son politika kararlarının ardından geldi. Bu momentumu değerlendirmek için EUR/USD’de kısa vadeli satım (put) opsiyonları veya 1,1450 ve 1,1400 seviyelerini hedefleyen kısa vadeli vadeli işlem (short futures) pozisyonları kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Bu düşüş beklentisi, Eurostat’ın Euro Bölgesi tüketici fiyat artışının %2,2’ye gerilediğini gösteren enflasyon raporu gibi son göstergelerle de destekleniyor; bu durum ECB üzerindeki Fed’in şahinliğini eşleme baskısını azaltıyor. Buna karşılık ABD ekonomisi dirençli kalmayı sürdürürken, son istihdam ve perakende satış verileri Fed’in “daha uzun süre yüksek faiz” duruşunu destekliyor. Bu temel ayrışma, Fed’in 2027 için yeni %4,1’lik medyan faiz projeksiyonunu oldukça inandırıcı kılıyor ve yakın vadede ABD dolarına belirgin bir getiri (yields) avantajı sağlıyor.
Risk Yönetimi ve Teknik Tetikleyiciler
Günlük Stochastic RSI’ın 15 civarında aşırı satım bölgesinde olması kısa vadeli bir tepki ihtimaline işaret etse de, 1,1550’ye doğru olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 1,1550’nin hemen üzerindeki bölge, 50 günlük ve 200 günlük üssel hareketli ortalamalarla güçlü biçimde pekişmiş durumda ve artık önemli bir direnç olarak çalışacaktır. Düşüş eğilimimizin tamamen bozulacağı seviye olan 1,1600’ün hemen üzerine stop-loss alış emirleri konulmasını öneriyoruz; zira bu seviyenin üzerinde bir günlük kapanış, aşağı yönlü görüşümüzü tamamen geçersiz kılar.
Opsiyon yatırımcıları için, aşağı yönlü hareketi yakalamak amacıyla Ekim vadeli, 1,1400 kullanım fiyatlı EUR/USD satım (put) opsiyonlarının alınmasını tercih ediyoruz. Parite hareketli ortalamalar tarafından baskılanmaya devam ettiği sürece 1,1600 seviyesinde para dışı (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satmak da cazip prim geliri yaratabilir. Tarihsel veriler, Euro’nun para politikası ayrışmasının yaşandığı bir dönemde çift hareketli ortalamasının altına sarkması halinde, genellikle üç hafta içinde ilave %1 ila %2 gerilediğini gösteriyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
