EUR/USD, bir önceki gündeki sınırlı kayıpların ardından Salı günü Asya işlemlerinde sekitar 1,1670 seviyesine doğru yükseldi. Hareket; artan petrol fiyatları, yüksek seyreden tahvil getirileri ve Euro Bölgesi’nde enflasyon endişelerini besleyen Orta Doğu’daki tırmanan gerilim tarafından desteklendi. Bu zemin, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) daha şahin bir hatta yöneleceği beklentilerini güçlendirirken, piyasalar Haziran’daki sıkılaşmayı takiben Eylül’de 25 baz puanlık bir faiz artışını büyük ölçüde fiyatlıyor. Uzun vadeli Euro Bölgesi devlet tahvili getirileri çok on yıllık zirvelere yakın seyrini koruyor ve ABD’deki hareketleri takip ediyor; Washington’un açık finansmanı ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) kalıcı enflasyon karşısında rehavete kapılabileceği endişeleri, Hazine tahvili getirilerini yüksek tutuyor.
Salı günü açıklanacak Almanya IFO iş dünyası güveni verisi öncesinde makro haber akışı sakin seyrederken, getiri farklarının daralması ABD Hazine tahvili getirilerinin son bir haftada yükselmesiyle euronun desteğini bir miktar azalttı. ABD doları, ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli tahvillerde geri alımları iki katına çıkarmasının ardından baskı altında kalmayı sürdürdü; haberlere göre Hazine Bakanı Scott Bessent, operasyonları finanse etmek için Hazine Genel Hesabı’ndan (TGA) yaklaşık 1 trilyon dolara yakın bir kaynağı devreye sokabilir. Jeopolitik tansiyon da yükseliyor: ABD, İran bağlantılı ikincil yaptırımlarını genişletirken Bessent bu hafta büyük bir finans kuruluşunun tedbirlerle karşılaşabileceği uyarısında bulundu ve Çin’in de muaf olmayacağını söyledi. Yatırımcılar Salı günü ABD tüketici güvenini, Çarşamba günü PCE fiyat endeksini ve Fed Başkanı Kevin Warsh’un Cuma günü Jackson Hole’daki konuşmasını izliyor.
Piyasa Oynaklığı Ortamında Türev İşlem Stratejileri
Yoğun ekonomik takvim eşliğinde EUR/USD’nin 1,1670 civarında işlem görmesi nedeniyle türev yatırımcılarının artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Bugünkü Almanya IFO iş dünyası güveni verisinin yarattığı kısa vadeli risk dikkate alındığında, straddle gibi kısa vadeli opsiyon stratejileri oldukça cazip görünüyor. Faiz dinamiklerindeki değişimlerin, önümüzdeki birkaç gün içinde paritede keskin ve ani dalgalanmalara yol açmasını bekliyoruz.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in tahvil geri alımları için yaklaşık 1 trilyon dolara yakın bir kaynağı kullanmayı planlamasıyla likidite dinamikleri hızla değişiyor. Cuma günkü Jackson Hole sempozyumu öncesinde yatırımcıların güvenli liman arayışına girmesiyle doların geçici bir toparlanmasından faydalanmak için kısa vadeli USD alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Fed Başkanı Kevin Warsh’un yaklaşan konuşması özellikle yakından izleniyor; zira gösterge ABD 10 yıllık tahvil faizi, bütçe açığı endişeleriyle %4,3 civarında yüksek seyrini koruyor.
Euro Bölgesi Enflasyonunu Hedge Etmek ve Kritik Veri Gündeminde Pozisyonlanmak
Orta Doğu’daki tırmanan gerilim ve küresel petrol fiyatlarının varil başına 80 dolar civarında seyretmesinin tetiklediği Euro Bölgesi enflasyonuna karşı da korunma (hedge) öneriyoruz. Bu enerji kaynaklı baskılar, ECB’nin Eylül’de 25 baz puanlık bir faiz artışına gitmesini oldukça olası kılıyor. Yatırımcılar, ABD kaynaklı yakın vadeli risk başlıkları geride kaldığında ECB’deki bu şahinleşme değişimine pozisyon almak için EUR/USD alım (call) opsiyonlarından yararlanabilir.
Bu haftaki yoğun veri akışı; bugün açıklanacak tüketici güveni ve Çarşamba günkü PCE fiyat endeksi dahil, yakın vadeli faiz patikalarını doğrudan etkileyecek. Piyasa katılımcılarının riskli pozisyonlarını azaltmasını bekliyoruz; bu eğilim kısa vadede genellikle ABD dolarını güçlendirir. Türev yatırımcıları, üst üste gelen makroekonomik ve jeopolitik katalizörlerde geniş stop-loss aralıkları veya yapılandırılmış opsiyonlarla risk yönetimi yapmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
