EUR/USD, ABD Hazine Bakanlığı’nın 10-20 yıl ve 20-30 yıl vadeli nominal kuponlu tahvillerde likidite destekli geri alımları en az iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından ABD Doları’nın zayıflamasıyla Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine yükseldi. Her bir operasyonun azami büyüklüğü 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkarılacak; bu da uzun vadeli Hazine tahvili fiyatlarını yukarı iterken getirileri aşağı çekti. Parite 1,1653 civarında, %0,68 artıda işlem görürken; ABD Dolar Endeksi (DXY) 99 seviyesinde, %0,65 düşüşte ve 1 Haziran’dan bu yana en düşük düzeyindeydi. 30 yıllık tahvil faizi, Salı günü 2007’den bu yana en yüksek seviye olan %5,30’un üzerine çıktıktan sonra yaklaşık 9 baz puan gerileyerek %5,20 civarına indi.
Son dönemde ABD verilerinin yumuşamasıyla faiz beklentileri de değişti; odak, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Temmuz toplantı tutanaklarına çevrildi. Euro Bölgesi’nde ise piyasalar, ECB’nin Eylül ayında faiz artıracağına geniş ölçüde pozisyonlanmış durumda. Nihai Temmuz HICP verisi manşet enflasyonun aylık bazda %0,2 arttığını gösterirken, çekirdek enflasyon yıllık bazda %2,5 olarak teyit edildi. Euro, AB’de 20 ülke tarafından kullanılıyor; 2022’de döviz piyasası işlem hacminin %31’ini oluşturdu ve günlük ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde hacme ulaştı. EUR/USD işlemlerin yaklaşık %30’unu temsil ederken, bunu %4 ile EUR/JPY, %3 ile EUR/GBP ve %2 ile EUR/AUD izliyor. ECB Yönetim Konseyi yılda sekiz kez toplanıyor ve en büyük dört ekonomi Euro Bölgesi üretiminin %75’ini oluşturuyor.
ABD Hazinesi’nin Adımları ve Dolar Zayıflığından Kaynaklanan İşlem Fırsatları
ABD Hazine Bakanlığı’nın agresif tahvil geri alım planının etkisiyle EUR/USD paritesinin 1,1653’e tırmanması, döviz piyasalarında belirgin bir kırılmaya işaret ediyor. Likidite destekli geri alımların operasyon başına en az 4 milyar dolara çıkarılması, 30 yıllık faizi %5,20’ye çekerken Dolar’ı da zayıflattı. Türev piyasası yatırımcıları, 99’a gerileyen ABD Dolar Endeksi’ndeki düşüşten faydalanmak için kısa vadeli EUR/USD alım (call) opsiyonlarıyla bu momentumu değerlendirebilir.
ECB Faiz Beklentileri ve Stratejik EUR/USD İşlemleri
Avrupa Merkez Bankası’nın kalıcı enflasyonla mücadele kapsamında bu Eylül’de faiz artırması güçlü bir beklenti olarak öne çıkarken, euro’nun getiri cazibesi artıyor. Öte yandan ABD’de zayıflayan ekonomik veriler, piyasa katılımcılarını Fed’in ilave faiz artırımlarına yönelik beklentileri azaltmaya itti. Para politikası ayrışmasının genişlemesi, önümüzdeki haftalar için uzun EUR/USD vadeli işlem (futures) pozisyonlarını cazip bir strateji haline getiriyor.
Ayrıca yaklaşan FOMC toplantı tutanakları öncesinde piyasa volatiliteyi fiyatlarken, maliyeti sınırlamak adına boğa alım spread’leri (bull call spreads) de değerlendirilebilir. Tarihsel olarak EUR/USD, günlük yaklaşık 7,5 trilyon dolarlık küresel döviz piyasasının kabaca %30’unu oluşturarak karmaşık opsiyon stratejileri için derin likidite sağlar. İşlem yapanların, Fed’den gelebilecek beklenmedik şahin sürprizlere karşı korunmak üzere 1,1580 destek seviyesi yakınında sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlemesi önerilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
