EUR/USD’nin geçen hafta potansiyel olarak bir dip oluşturduğu belirtildi; bunun, piyasalarda jeopolitik gerilimin daha da azalacağı fiyatlanmaya devam ettikçe geçerli olacağı, ancak gece saatlerinde yenilenen askeri saldırıların temkinli olma ihtiyacını ortaya koyduğu vurgulandı. Paritenin 1,15 seviyesinin üzerinde kalıcı bir atağa geçebilmesi iki koşula bağlandı: ABD verileri ya da iletişiminin tetikleyeceği güvercin bir Fed yeniden fiyatlaması ve daha istikrarlı risk iştahı.
Euro Bölgesi veri takviminin sakin olması nedeniyle, paritenin kısa vadeli yönünün ağırlıkla Federal Açık Piyasa Komitesi’ne (FOMC) bağlı olduğu ifade edildi. Baz senaryoda, mütevazı bir güvercin Fed sürprizi halinde EUR/USD’nin önümüzdeki günlerde yeniden 1,1400–1,1450 bandına dönmesi beklenirken, Orta Doğu başlıklarında iyileşmeye rağmen çip sektöründeki dalgalanmanın yükselişi sınırlayabilecek bir unsur olduğu kaydedildi.
Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
EUR/USD’nin sağlam bir dip oluşturduğuna ve önümüzdeki günlerde 1,1400–1,1450 bandına doğru kademeli bir yükselişe hazır olduğuna inanıyoruz. Türev piyasası yatırımcıları, bu ilk yukarı yönlü momentumu değerlendirmek için uzun EUR/USD alım (call) opsiyonları veya boğa alım spreadleri (bull call spreads) kurgulamayı düşünebilir. Tarihsel olarak yaz aylarındaki işlem paterni çoğu zaman azalan likiditeye işaret eder; bu durum, pozitif bir trend başladıktan sonra yukarı yönlü hareketleri daha da büyütebilir.
Fed Politikası Değişimi, Piyasa Riskleri ve Risk Yönetimi
1,1500 eşiğinin üzerinde kalıcı bir kırılma görebilmemiz için, daha zayıf ABD makro göstergeleriyle desteklenen net bir Fed güvercinleşmesine ihtiyaç var. ABD’de enflasyon verilerinin %2,5’e doğru gerilemesi ve GSYH büyümesinin %1,6’ya soğuması, bu yeniden fiyatlama için uygun istatistiki arka planı sunuyor. Yatırımcıların, merkez bankasının daha fazla faiz indirimi sinyali verip vermeyeceğini anlamak için yaklaşan FOMC açıklamasını yakından izlemesi gerekiyor; bu tür bir sinyal doların zayıflamasına ve euronun güçlenmesine yol açabilir.
Bununla birlikte, küresel yarı iletken sektöründeki süregelen oynaklık ve ani jeopolitik başlıklar euronun kazançlarını sınırlayabilir. Örneğin, teknoloji hisselerinde görülen son düzeltmeler, küresel risk iştahının ne kadar hızlı bozulabileceğini ve sermayenin geçici olarak güvenli liman dolara yönelebileceğini gösterdi. İşlem sermayesini korumak için, spot pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri kullanılmasını veya ani aşağı yönlü sıçramalara karşı hedge amaçlı “collar” stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
