EUR/USD Perşembe günü gerileyerek, ABD’de beklentilerin altında kalan enflasyon verilerinin ardından zayıflayan ABD Doları’nın dengelenmesiyle iki günlük yükseliş serisini sonlandırdı. Parite, seans içinde 1,1457 civarında ve günü sınırlı kayıpla geçirdi. Yenilenen Orta Doğu gerilimlerinin Petrol fiyatlarını yukarı taşıması ve Haziran’daki enflasyon gevşemesinin tersine dönebileceği endişelerini artırmasıyla risk iştahı kırılgan kaldı; bu durum, piyasaların yılın ilerleyen dönemlerinde bir Fed faiz artırımı fiyatlamaya devam etmesiyle birlikte USD’deki ilave zayıflamayı sınırlamaya yardımcı oldu.
ABD Dolar Endeksi (DXY), Çarşamba günü 18 Haziran’dan bu yana en düşük seviye olan 100,35’e gerilemesinin ardından 100,60 civarındaydı. ABD istihdam verileri de Dolar’a destek verdi: 11 Temmuz’da sona eren haftada İlk İşsizlik Başvuruları 217 bin beklentiye karşı 208 bin olarak gerçekleşti. ABD Perakende Satışları Haziran’da aylık bazda %0,2 artarak beklentilere paralel gelirken, Mayıs verisi %0,9’dan %1,0’e revize edildi; Perakende Satışlar Kontrol Grubu %0,5 ile Mayıs’taki %0,8’in altında ve tahminlerle uyumlu açıklandı. Ayrı olarak ABD, İran hedeflerine yönelik beşinci gece üst üste saldırı gerçekleştirdi; İran da Kuveyt, Bahreyn ve Ürdün’deki ABD varlıklarına karşılık verdi. WTI 80 dolar civarında işlem görürken, bu hafta yaklaşık %12 yükseldi. Reuters anketine göre 74 ekonomistin tamamı ECB’nin Temmuz’da mevduat faizini %2,25’te sabit tutmasını beklerken, ekonomistlerin %70’i bu yıl bir faiz artışı daha öngörüyor; en olası tarih Eylül.
EUR/USD ve ABD Doları İçin Türev Stratejiler
EUR/USD paritesindeki 1,1457’ye doğru ani aşağı yönlü baskı ve ABD Dolar Endeksi’nin 100,60 seviyesinde güçlenmesi dikkate alındığında, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda kısa vadeli EUR/USD satım (put) opsiyonlarına odaklanmasını öneriyoruz. İşsizlik başvurularının 208 bine gerilemesiyle gelen beklentilerin üzerindeki ABD işgücü verileri, ABD ekonomisinin yüksek direnç göstermeye devam ettiğine işaret ediyor. Bu ekonomik güçlü görünüm, Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutması tezini destekleyerek Dolar lehine bir zemin oluşturuyor.
Enerji Volatilitesi, Enflasyon ve Faiz Vadeli İşlemleri
Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanmasıyla West Texas Intermediate (WTI) ham petrolünün bu hafta %12 yükselerek 80 dolara yönelmesi, enerji piyasalarında artan volatilite ihtimaline karşı hazırlıklı olunmasını gerektiriyor. Tarihsel olarak Bab el-Mendeb Boğazı gibi kritik deniz geçiş noktalarına yönelik tehditler, 2024 Kızıldeniz krizinde görülen küresel navlun oranlarındaki %150’lik sıçramaya benzer şekilde, taşımacılık maliyetlerinde ve petrol fiyatlarında anlık artışlara yol açtı. Yatırımcılar, ani arz kesintilerine karşı korunma amacıyla WTI vadeli işlemleri üzerinde kullanım fiyatı spotun üzerinde olan (out-of-the-money) alım (call) opsiyonlarını değerlendirebilir.
Yükselen enerji maliyetleri, son dönemdeki enflasyon soğumasını tersine çevirme riski taşıyor; bu da hem Fed hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafında daha sıkı para politikası olasılığına hazırlanmayı gerektiriyor. ECB’nin bu ay mevduat faizini %2,25’te sabit tutması geniş ölçüde beklenirken, ekonomistlerin sağlam bir çoğunluğu (%70) Eylül’e kadar bir faiz artışı daha öngörüyor. Bu olası yeniden şahinleşme hamlelerine pozisyon almak için Euribor veya Secured Overnight Financing Rate (SOFR) gibi kısa vadeli faiz vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yapılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
