EUR/USD, Ağustos ayına ilişkin Almanya IFO iş dünyası güveninin beklentileri aşması ve nihai 2Ç GSYH verilerinin daha güçlü gelmesinin ardından 1,16’nın orta-üst bandında işlem görüyordu. İyileşmenin büyük ölçüde ticaretten kaynaklandığı belirtildi. Veriler, 10 Eylül’deki faiz kararı öncesinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika yapıcıları için destekleyici olarak değerlendirildi. Piyasalar büyük ölçüde 25 baz puanlık bir artışı fiyatladı; yaklaşık 24 bp seviyesinde. Kısa vadeli faiz fiyatlaması ise yıl sonuna kadar kümülatif 42 bp sıkılaşmaya işaret ediyor.
Getiri farklarındaki toparlanma euroyu desteklese de, spot kurun 1,1622 seviyesindeki “adil değer” tahmininin hafif üzerinde seyrettiği ve bunun yakın vadede ek yükseliş alanını sınırladığı ifade edildi. Teknik seviyeler kapsamında 1,17 civarında direnç öne çıkarılırken, 1,18’e kadar belirgin bir direnç alanının sınırlı olduğu kaydedildi. RSI 70 ile aşırı alım eşiğine yakındı. Destek seviyeleri 1,1650 ve 1,1600 olarak belirtilirken, 200 günlük hareketli ortalama 1,1632 seviyesinde bulunuyor.
ECB Politika Görünümü ve Kısa Vadeli Euro Riskleri
Euro’nun ABD Doları karşısında 1,16’nın orta-üst bandında konsolide olduğunu, Almanya’dan gelen beklentilerin üzerindeki ekonomik verilerin pariteyi desteklediğini görüyoruz. Almanya’nın nihai ikinci çeyrek GSYH verisi ticaret öncülüğünde iyileşme gösterirken, IFO iş dünyası güven endeksinin yatay kalmasıyla birlikte euro geçici bir taban buldu. Ancak piyasanın bu pozitif sürprizleri büyük ölçüde zaten fiyatlamış olması nedeniyle, yukarı yönlü hareketin devamının oldukça sınırlı olduğunu düşünüyoruz.
Halihazırda kurun 1,1622 seviyesindeki tahmini adil değerimizin hafif üzerinde primli işlem görmesi, yakın vadeli kazançlar için alanın dar olduğuna işaret ediyor. 10 Eylül 2026’daki ECB toplantısına giderken, piyasa 25 baz puanlık olası bir faiz artırımının neredeyse 24 baz puanını şimdiden fiyatlamış durumda. Sıkılaşma beklentileri büyük ölçüde fiyatlara yansıdığından, yaklaşan faiz kararının euro için yeni bir yükseliş katalizörü yaratması olası görünmüyor.
İşlem Stratejileri ve Teknik Seviyeler
Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 70 aşırı alım eşiğine yakın seyretmesi dikkate alındığında, türev yatırımcıların mevcut rallinin 1,1700 direnç bölgesi civarında ivme kaybetmesini beklemesi gerekir. Opsiyon tarafında, bu konsolidasyondan faydalanmak için bant içi stratejilerin (örneğin, vade dışı call satışı veya iron condor) değerlendirilmesini öneriyoruz. Tarihsel olarak, euro adil değerinin üzerinde seyrederken RSI’ın aşırı alım bölgesine yakın olduğu dönemlerde volatilite satmak veya kısa vadeli put opsiyonları almak daha elverişli risk-getiri profilleri sunmuştur.
Paritenin 1,1700 bariyerini aşamaması halinde, 1,1650 ve 1,1600’daki ilk desteklere doğru kademeli bir geri çekilme bekliyoruz. 1,1632 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama, önümüzdeki haftalarda fiyat hareketini kendine çekebilecek kritik bir “çapa” işlevi görüyor. Son CFTC (vadeli işlem piyasaları) pozisyon verileri, euro net-uzun pozisyonlarının yataylaşmaya başladığını gösteriyor; bu da yukarı yönlü momentumun sınırlı kaldığı görüşümüzü destekliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
