EUR/JPY, önceki kayıplarını bir miktar telafi etse de negatif bölgede kalmayı sürdürdü; Perşembe günü Asya seansında simetrik üçgen içinde toparlanmanın ardından 183,80 civarında işlem gördü. Parite, yakın vadeli ve orta vadeli temel trend filtrelerinin altında düzeltme fazında kalırken, dokuz günlük EMA 184,47 ve 50 günlük EMA 184,95 seviyeleri yakın direnç olarak öne çıkıyor. Son zirveler yakınındaki kazanımları koruyamamasının ardından bu hareketli ortalamaların yeniden altına sarkan paritede 14 günlük RSI 36,96 ile aşırı satım koşullarına yaklaşıyor.
Fiyat VWAP’ın (hacim ağırlıklı ortalama fiyat) 183,69 seviyesinin sınırlı ölçüde üzerinde. Çapraz kur hâlâ simetrik üçgen içinde kalarak, olası bir kırılma öncesinde konsolidasyonun sürebileceğine işaret ediyor. İlk destek üçgenin alt bandına yakın 183,40 seviyesinde; aşağı yönlü bir hareket 16 Mart’taki dört ayın dibi 181,87’yi gündeme getirebilir; bunu altı ayın en düşük seviyesi 180,81 izleyebilir. Yukarıda ise 184,47’nin aşılması kısa vadeli baskıyı azaltabilir; ancak 187,95’teki tüm zamanların zirvesi yakınındaki direncin test edilebilmesi için 184,95 üzerinde günlük kapanış gerekecek.
Üçgensel Konsolidasyon ve İşlem Stratejisi
EUR/JPY’nin simetrik üçgen içinde sıkışması, anlamlı bir fiyat hareketi öncesinde enerjinin biriktiği bir döneme işaret ediyor. Piyasadaki kararsızlık, mevcut dar bant yerine bir kırılmaya hazırlık yapılması gerektiğini düşündürüyor. İzlenecek kritik seviyeler, üçgenin alt sınırı olan 183,40 civarı ile 50 günlük EMA’ya yakın 184,95 direnci.
Önümüzdeki haftalarda, kırılmanın yönü net olmadığı için en uygun yaklaşımın volatilite satın almak olduğunu düşünüyoruz. Bu, her iki yönde de güçlü bir fiyat hareketinden faydalanabilecek uzun straddle veya strangle gibi opsiyon stratejilerinin kullanılmasını içerir. Böylece kırılmadan yararlanmak için yönü doğru tahmin etme zorunluluğu ortadan kalkar.
Makro Etkenler, Riskin Tanımlanması ve Volatilite Görünümü
Temelde, merkez bankalarından gelen çelişkili sinyaller dikkate alındığında bu fiyat sıkışması anlamlı görünüyor. Euro Bölgesi’nde son enflasyon verisi %2,3 ile beklentilerin hafif üzerinde gelerek Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bir sonraki adımına ilişkin belirsizliği artırdı. ECB’deki bu kararsızlık, euronun bant içinde kalmasına neden oluyor.
Aynı zamanda Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) son Tankan anketi iş dünyası güveninde sınırlı bir iyileşmeye işaret etti; ancak politika yapıcılar kamuoyuna açık biçimde temkinli para politikasına bağlılıklarını sürdürüyor. Bu durum, yenin yönünü de belirsiz bırakıyor ve fiyatın sıkışmasına katkı sağlıyor. Uzun süredir ana belirleyici olan faiz farkı şu an istikrarlı; ancak yeni yönlendirmelerle hızlı biçimde değişebilir.
Yönsel görüşü olan yatırımcılar için riski opsiyonlarla tanımlamayı tercih ederiz. Düşüş senaryosu, 183,40 destek seviyesinin altında bir kullanım fiyatına sahip put opsiyonları alınarak ifade edilebilir. Buna karşılık yukarı yönlü kırılma, 185,00 psikolojik seviyesinin üzerinde kullanım fiyatına sahip call opsiyonlarıyla değerlendirilebilir.
Tarihsel olarak benzer konsolidasyonların güçlü biçimde sonuçlandığı görüldü; 2024 sonundaki bir örüntü, iki haftadan kısa sürede 500 piplik hareket üretmişti. EUR/JPY’de bir aylık ima edilen volatilitenin hâlen orta düzeyde %9,5 civarında olması, opsiyonların büyük bir hareketi henüz tam fiyatlamadığını gösteriyor ve bir fırsat penceresi yaratıyor. Volatilitenin kırılma sonrasında yükselmesinden önce pozisyon oluşturmanın ihtiyatlı olacağı kanaatindeyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
