Hürmüz Arz Riski Görünümü
Hürmüz Boğazı, savaşın 28 Şubat’ta başlamasından bu yana İran’ın gemilere yönelik saldırıları sonrası büyük ölçüde kapalı kalmaya devam ediyor. Güzergâh; Irak, Suudi Arabistan, Katar, Kuveyt ve Birleşik Arap Emirlikleri’nden petrol ve petrol ürünlerini taşıdığı için, bu durum fiyatlarda daha sert düşüşleri sınırlayabilir. Pazar günü OPEC+ (OPEC ülkeleri ve Rusya gibi ortak üreticiler), mayıs ayı için üretimi günde 206 bin varil artırma kararı aldı. Haberlere göre grup, Basra Körfezi’ndeki koşullar değişirse piyasaya hızlı şekilde ek varil (ek arz) vermeye hazır. Yatırımcılar, salı günü açıklanacak Amerikan Petrol Enstitüsü (API) raporunu bekliyor. API verisinde stokların beklenenden fazla azalması (envanter çekilişi: depolardaki petrolün düşmesi) talebin daha güçlü olduğuna işaret edebilir. Stokların beklenenden fazla artması ise talebin zayıf olduğuna veya piyasada fazla arz bulunduğuna işaret edebilir.Opsiyon Stratejisi ve Portföy Koruması
Bu görünüm, yüksek kaldıraçlı uzun pozisyonlara (fiyat artışına oynayan alım yönlü pozisyon) karşı temkinli olmayı gerektiriyor. Mevcut yatay seyir dikkate alındığında, haziran vadeli 92 doların üzerindeki kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satım hakkını verdiği fiyat) “out-of-the-money” alım opsiyonlarını satmak (mevcut fiyatın üzerinde kullanım fiyatı olan alım opsiyonu) prim (opsiyon satışıyla alınan gelir) toplamak için uygun bir strateji olabilir. Bu pozisyon, fiyatın yatay kalmasından ve zamanın geçmesinden (zaman değeri erimesi) fayda sağlar. Buna karşılık, beklenmedik arz kesintilerine karşı korunmalı kalmak gerekir; çünkü OPEC+ 2026 başı boyunca üretim disiplinini (üretimi kontrollü tutma) sürdürdü. Bu nedenle, olası bir ekonomik yavaşlamanın fiyatları 80 doların altına itmesi riskine karşı portföyü korumak için ucuz, uzun vadeli satım opsiyonları (put: fiyat düşüşüne karşı sigorta işlevi gören opsiyon) alıyoruz. Böylece, satılan alım opsiyonlarından gelir elde ederken portföy için bir taban (aşağı yönlü koruma) oluşturuluyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
