EUR/JPY üçüncü seansta da yükseldi ve Bloomberg kaynaklarına göre, Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinin eylülde faiz artırımına hazır olduğuna yönelik söylemlerin öne çıkmasıyla, güçlü bir haftalık kazanca doğru ilerledi. Christine Lagarde, enflasyon risklerinin yukarı yönlü, büyüme risklerinin ise aşağı yönlü eğilimli olduğunu söylerken; faiz patikasına önceden taahhütte bulunmadan, enflasyonu orta vadede %2 hedefine geri döndürecek şekilde politikanın belirleneceğini yineledi. Yen’in euro karşısındaki değer kaybı, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) döviz piyasalarına müdahale edebileceğine dair huzursuzlukla sınırlı kaldı.
Cuma gününün odağı Japonya veri takvimi: taze gıda hariç Ulusal TÜFE’nin yıllık bazda %1,4’ten %1,6’ya hafif yükselmesi bekleniyor; Jibun Bank öncü imalat PMI’ının ise 54,8’den 54,5’e gerileyeceği öngörülüyor. Euro Bölgesi’nde HCOB öncü PMI’lar izlenecek: AB imalat göstergesinin 51,4’ten 51,3’e sınırlı düşmesi, hizmetler endeksinin ise 49,4’ten 49,8’e toparlanması fakat daralma bölgesinde kalması bekleniyor. Teknik olarak yukarıda 187,56 ve ardından 187,95 seviyeleri öne çıkıyor; bunun üzerinde 188,00 ve 190,00 gündeme gelebilir. Destek tarafında 186,05; ardından 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar 185,16/02 ve 200 günlük hareketli ortalama 183,44 izleniyor.
İşlem Stratejisi ve Risk Yönetimi
Türev işlem yapan yatırımcılara, riski sıkı şekilde yönetmek koşuluyla EUR/JPY’de kısa vadeli yukarı yönlü harekete pozisyon almalarını öneriyoruz. Parite, ECB’nin eylülde faiz artırabileceği beklentileriyle desteklenen ivmeyle yıl içi zirvesi 187,95’e doğru ilerliyor. Bu momentumu değerlendirmek için, aşağı yönlü riski sınırlarken yukarı potansiyeli yakalamaya imkân veren alım (call) opsiyonlarının kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Bununla birlikte, BoJ’un olası döviz müdahalesine karşı son derece temkinli olunmalı. Tarihsel verilere bakıldığında Japonya, 2024 ortasında para birimini savunmak için rekor 9,8 trilyon yen (yaklaşık 62 milyar dolar) harcadı; bu da yen aşırı zayıfladığında ne kadar agresif olabileceklerini gösteriyor. Ani müdahaleler yenin bir anda değer kazanmasına yol açabileceğinden, EUR/JPY uzun pozisyonlarında bariyerli (knock-out) opsiyonlar veya sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri kullanılmasını öneriyoruz.
Kritik Veriler ve Teknik Seviyeler
Kısa vadeli işlemlerimizde yön tayini için yaklaşan makro verileri yakından izlememiz gerekiyor. Taze gıda hariç Japonya Ulusal TÜFE’nin %1,4’ten %1,6’ya yükselmesi bekleniyor; veri yukarı yönlü sürpriz yaparsa yeni destekleyebilir. Aynı zamanda Euro Bölgesi imalat PMI’ları takip ediliyor; 51,3 beklentisinin üzerindeki bir okuma, euronun rallisine ek yakıt sağlayabilir.
Teknik açıdan 187,56 üzerindeki bir kırılma, 188,00’deki psikolojik dirence ve potansiyel olarak 190,00 seviyesine doğru alan açabilir. Diğer taraftan parite 186,05’teki ilk desteğin altına sarkarsa, 185,16 civarındaki 50 günlük ortalamayı hedefleyen satım (put) opsiyonu stratejilerine dönmeye hazırlanmalıyız. Çok bacaklı opsiyon stratejileriyle hedge ederek, beklenen volatiliteden faydalanabilir ve ani bir merkez bankası hamlesinin yaratacağı çapraz ateşte yakalanma riskini azaltabiliriz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
