EUR/USD, 1,1500 civarındaki iki aylık diplerden tepki vermesinin ardından önceki kazanımlarını sildi ve 1,1575 yakınında yataya döndü. Fiyat hareketi, önceki üç haftalık bandın alt sınırının ötesine taşmakta zorlanırken 1,1580–1,1590 bölgesi tavan işlevi gördü. ABD-İran barış sürecinde ilerleme kaydedildiğine dair haberlerle piyasa tonu orta ölçekte yapıcı kaldı; Donald Trump nihai bir anlaşmanın önümüzdeki günlerde imzalanabileceğini söylerken Tahran ise henüz bir karar alınmadığını belirtti.
ECB Perşembe günü faizleri 0,25 puan artırarak neredeyse üç yılın ardından ilk artışını yaptı ve enflasyon projeksiyonlarını güncelledi. ABD’de ÜFE verileri karmaşık seyretti: manşet ÜFE yıllık bazda %6,5’e yükselerek üç yılı aşkın sürenin en hızlı artışını kaydederken çekirdek ÜFE %4,9’da sabit kaldı. Teknik görünümde EUR/USD 1,1574’te işlem görürken RSI 50’lerin ortasında, MACD ise sınırlı pozitif bölgede; 1,1580–1,1590 üzerindeki bir kırılma 1,1645 ve 1,1685 hedeflerini gündeme getirebilir. Destekler 1,1555 ve ardından 1,1500’de; daha aşağıda 1,1445 civarı ek referans seviye olarak izleniyor.
Euro’daki Zorlanma ve Politika Arka Planı
Euro’nun ABD Doları karşısında önceki kazanımlarını geri verdiğini ve 1,0850 civarında işlem gördüğünü izliyoruz. EUR/USD paritesi 1,0900 seviyesinin üzerinde kalıcı bir ivme bulmakta zorlanıyor. Bu bölge yılın başlarında önemli bir destekti ve şimdi güçlü bir direnç olarak öne çıkıyor.
Genel olarak olumlu risk iştahı, AB ile Mercosur bloğu arasındaki ticaret müzakerelerinde ilerleme haberlerinin etkisiyle Euro’nun daha fazla gerilemesini şimdilik engelliyor. Bu gelişme para birimine taban oluştursa da anlamlı bir kırılmayı beslemeye yetmiyor. Piyasa, bu unsuru diğer, daha güçlü makroekonomik etkenlerle birlikte tartıyor.
Son enflasyon verilerinin ardından Avrupa Merkez Bankası’nın şimdilik sıkılaştırma döngüsünü muhtemelen tamamladığını düşünüyoruz. Euro Bölgesi Mayıs TÜFE’si %2,1 ile ECB hedefinə oldukça yakın geldi. Bu durum, ilave faiz artışlarına iştahın sınırlı olduğuna işaret ederek Euro’nun yukarı yönlü potansiyeline tavan oluşturuyor.
ABD Verileri, Dolar Gücü ve İşlem Stratejisi
ABD’de ise ekonomik tablo daha farklı ve daha güçlü bir doları destekliyor. Mayıs ayına ilişkin en son istihdam raporu, beklentileri belirgin şekilde aşan 250 binlik güçlü tarım dışı istihdam artışına işaret etti. Bu kadar sağlam bir emek piyasası verisi, Fed’e faizlerde şahin duruşunu korumak için daha fazla gerekçe sağlıyor.
Bu arka planla, piyasanın üzerinde prim satarak fırsat görüyoruz. Kısa vadeli ayı çağrı spread’lerini (bear call spread) 1,0950 seviyesinin üzerine yerleştirilecek kısa kullanım fiyatıyla değerlendirmeyi düşünüyoruz. Bu strateji, paritenin önümüzdeki haftalarda bu kilit direncin altında kalması hâlinde getiri sağlamayı hedefliyor.
Geri çekilmeler, 1,0780 civarında istikrarlı biçimde alıcı buluyor ve yıllık diplerin şimdilik güvenli mesafede kalmasını sağlıyor. Ancak bu desteğin altında net bir kırılma görürsek, olası bir aşağı yönlü hareketten faydalanmak için put opsiyonları almayı gündeme alırız. Bu yaklaşım, pozisyonları hedge etmek veya yeni bir düşüş trendine yönelik spekülasyon yapmak için bir yol sunar.
