DJIA, Mart ayından bu yana en zayıf haftasını geçirdikten sonra Pazartesi günü 51.900 civarında seyretti ve enerjide yeniden başlayan düşüşü takip etti. Ham petrol, art arda dördüncü düşüşle 95 doların hemen üzerinde işlem görürken Brent 100 doların biraz üzerinde kaldı. Bu görünüm, Donald Trump’ın Fox News’e verdiği demeçte BM Genel Kurulu’nda İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ile görüşmeye muhtemelen açık olacağını söylemesinin ardından geldi; Trump aynı röportajda İran’ı “yok etmek” ya da ekonomisinin çökmesine izin vermek gibi ifadeler de kullandı. Erken işlemlerde en büyük kayıp Chevron’da görülürken, daha düşük akaryakıt fiyatları Fed politikasına yön veren enflasyon verilerine yansıyor; enflasyon Temmuz için son olarak %3,7 olarak tahmin edilmişti (hedef %2).
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, mevcut enflasyonun dört sürücüsünü güçlü talep, tarifeler, enerji ve diğer arz kesintileri olarak sıralarken; Fed Başkanı Warsh da güçlü yurt içi harcamalar ve şirket yatırımlarına işaret etti. Goolsbee ayrıca yapay zekâ harcamalarının arzı aşmış olabileceğini belirterek, endeks bileşenleri arasında yer alan bulut liderleri Microsoft, Amazon ve Alphabet’i örnek gösterdi. Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in Perşembe günü Beyaz Saray’da olması bekleniyor; Mayıs ayında 200 Boeing uçağı alımına dair bir anlaşma ve Ekim 2025’ten itibaren gündeme gelen, zirveden yaklaşık beş hafta sonra sona erecek bir ticari ateşkes söylemi öne çıkıyor. Trump, siparişin 750’ye yükselebileceğini söyledi. Piyasalar ayrıca Çarşamba günü 13:45 GMT’de S&P Global öncü PMI verilerini (imalat 53,5; önceki 53,9 / hizmet 56; önceki 56,5) ve Cuma günü 12:30 GMT’de dayanıklı mal siparişlerini (-%0,3; önceki %1,1 / ulaşım hariç %0,6; önceki %0,4) bekliyor. Teknik seviyelerde 52.100’ün hemen üzeri direnç konumundayken, 50 günlük EMA 52.600 civarında; destekler 51.750, 51.500’ün biraz altı ve 51.200 bölgesinde. Stoch RSI yaklaşık 23 seviyesinde; 52.200 üzeri bir kapanış, düşüş senaryosunu zayıflatabilir.
Hisse Senetleri ve Endeks Türevleri Görünümü
Dow Jones Industrial Average’ın 51.900 civarında zorlanması ve 52.100 altında düşüş eğilimini koruması nedeniyle, türev yatırımcılarının kısa vadeli satım (put) opsiyonlarına odaklanmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, parasal sıkılaşma dönemlerinde endeks 50 günlük hareketli ortalamasını kıramadığında, çoğu zaman daha alt destek seviyelerini test edecek şekilde geriler. 51.500 ve 51.200 hedefli put opsiyonları almak, ilave hisse zayıflığına karşı korunurken bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmemizi sağlar.
Perşembe günü Başkan Şi ile Başkan Trump arasında yapılacak yüksek riskli görüşme, Boeing ve Apple’ı hisse opsiyonu yatırımcıları için öne çıkan hedefler hâline getiriyor. Önceki ABD-Çin ticaret müzakereleri sırasında, Boeing hisseleri büyük duyuruların yapıldığı haftalarda sıklıkla %6’dan fazla dalgalandı. Bu ikili (binary) olaya pozisyon almak için, 200 uçaklık teslimat takvimine ilişkin olası olumlu teyidi yakalamak amacıyla Boeing’de kullanım fiyatı spotun üzerinde olan (out-of-the-money) alım (call) opsiyonlarının tercih edilmesini uygun buluyoruz.
Emtia ve Hazine Piyasası Stratejileri
Ham petrolün 95 dolar civarına gerilemesi, özellikle BM Genel Kurulu’ndaki diplomatik temaslar dikkate alındığında, enerji türevleri açısından oldukça oynak bir zemine işaret ediyor. Tarihsel olarak İran’la ilgili siyasi iyimserlik, görüşmelerin başarısız olması ya da arz gerçeklerinin yeniden fiyatlanması öncesinde petrolü geçici olarak %5 ila %10 düşürebiliyor; ardından sert bir toparlanma görülebiliyor. Zirve sonrasında beklenen güçlü fiyat salınımlarından faydalanmak için Brent veya WTI opsiyonlarında uzun straddle stratejileri değerlendirilebilir.
Bu haftaki öncü PMI ve dayanıklı mal verileri, Fed’in güçlü tüketici harcamalarına odaklanmayı sürdürmesi nedeniyle faiz vadeli işlemlerini belirgin şekilde etkileyecek. Tarihsel olarak, 55’in üzerindeki hizmet PMI okumaları merkez bankacılarından daha şahin bir duruşu istikrarlı biçimde destekler ve bu da borçlanma maliyetlerini yüksek tutar. Çarşamba günü gelecek verilerin ekonominin hâlâ “sıcak” seyrettiğine işaret etmesi durumunda daha yüksek faizlere pozisyon almak üzere kısa vadeli Hazine opsiyonlarında işlem yapılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
