Dow Jones Sanayi Endeksi 53.400’ün hemen altında seyrederken, 12:30 GMT’de açıklanan Ağustos tarım dışı istihdamın 56 bin beklentiye karşı 162 bin artması sonrası yaklaşık 325 puan, ya da %0,6 geriledi ve Eylül’de faiz artışı olasılığının ima edilen seviyesi %60’ın üzerine çıktı. Temmuz istihdamı 23 bin düşüşten 21 bin artışa revize edilirken, Haziran verisi de yukarı yönlü revize edildi; işsizlik oranı %4,1’de kalırken işgücüne katılım oranı %61,4’ten %61,6’ya yükseldi. U6 işsizlik %7,9’dan %7,7’ye geriledi, ortalama saatlik kazançlar aylık %0,3 arttı ve yıllık artış %3,0 beklentiye karşı %3,1 olarak gerçekleşti. İki yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık sekiz baz puan artışla %4,40’ın üzerine çıkarak Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü; vadeli işlemler 16 Eylül’de 25 baz puanlık artış ihtimalini %60,4, faizi sabit tutma ihtimalini %39,6 olarak fiyatlarken, Ekim için en az bir artış olasılığı %87’ye, Aralık için iki artış olasılığı ise %40’a çıktı.
Daha sonra bir başkanlık paylaşımı, 90’dan fazla açık veren ülkeyle ticareti durdurma tehdidinde bulundu; ABD’nin açığı geçen yıl yaklaşık 1,2 trilyon dolar olurken Çin 200 milyar doların üzerindeydi. Endeksteki düşüş 53.500 civarından 15:00 GMT itibarıyla 53.300’ün hemen altına kadar genişledi. Gelecek hafta enflasyon verileri takip edilecek: 10 Eylül 12:30 GMT’de açıklanacak ÜFE’nin, Temmuz’daki yatay seyrin ardından manşette aylık %0,3; çekirdekte %0,2’den %0,3’e yükselmesi ve yıllıkta sırasıyla %4,7 ve %4,2 gelmesi bekleniyor. 11 Eylül 12:30 GMT’de açıklanacak TÜFE’nin manşette aylık %0,1’den %0,4’e ve yıllık %3,4’e çıkması; çekirdek TÜFE’nin aylık %0,2 ve yıllık %2,5 olması öngörülüyor. Motorin galonu rekor 5,85 dolara çıkarak geçen yıla göre yaklaşık %60 yükselirken Brent 95,00 dolar civarında işlem gördü. Teknik seviyelerde direnç 53.500’de; ardından 53.600’ün hemen üzeri, 53.700’ün biraz üzeri, 53.800 bandı, 54.000 ve yaklaşık %2,5 daha yukarıda, 54.750’nin hemen altındaki rekor seviye izleniyor. Destekler 53.250 civarı, ardından 53.000, 52.800 yakınındaki 50 günlük EMA ve 50.000’in hemen üzerindeki 200 günlük EMA. Stoch RSI günlük grafikte 38’e, beş dakikalık grafikte yaklaşık 49’a yakındı.
Artan Volatilite İçin Strateji
162 binlik güçlü Ağustos istihdam raporunun beklentileri belirgin şekilde aşarak Eylül faiz artışı olasılığını %60’ın üzerine taşıması nedeniyle türev yatırımcılarının artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, 2 yıllık tahvil getirisinin %4,40’ın üzerine sıçradığı dönemlerde hisse senetlerinde kısa vadeli yukarı potansiyel ciddi biçimde sınırlanır. Şu anda 53.400 civarında zorlanan Dow Jones’ta daha sıkı bir para politikası ortamına pozisyon almak için kısa vadeli (kısa vadeli vadeli) put opsiyonları kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Ticaret Tehditleri ve Enflasyondan Kaynaklanan Riskler
Başkanın, ABD ile 200 milyar doların üzerinde ticaret açığı bulunan Çin gibi açık veren ülkelerle ticareti durdurma tehdidi, büyük çok uluslu şirketler açısından yakın vadeli bir risk oluşturuyor. Asya’daki üretime yüksek ölçüde bağımlı Apple ve Nike gibi endeks ağırlığı yüksek hisselerde koruyucu put alımı veya ayı put spread stratejileri değerlendirilebilir. Tarihsel veriler, ani tedarik zinciri tehditlerinin fiyat ağırlıklı endekslerde tipik olarak kısa vadede %2 ila %3’lük düşüşleri tetiklediğini gösteriyor.
Brent petrol 95 dolar civarında seyrederken motorin fiyatlarının galon başına 5,85 dolar gibi çarpıcı bir seviyeye yükselmesi, enerji kaynaklı enflasyonun Fed’i agresif tutması olasılığını artırıyor. 10 Eylül ÜFE ve 11 Eylül TÜFE öncesinde ima edilen volatilitenin yükselmesi beklenebilir; bu da opsiyon straddle stratejilerini cazip kılıyor. Tüketici enflasyonu yıllık %3,4 tahminini aşarsa, 52.800 civarındaki 50 günlük üstel hareketli ortalamaya doğru hızlı bir geri çekilme bekliyoruz.
Dow’un kritik 53.500 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece düşüş yönlü işlem eğilimimizi koruyoruz. Türev yatırımcıları, kısa pozisyonlarda kâr realizasyonu için 53.250 ve 53.000 destek bölgelerini hedefleyebilir; kazançları kilitlemek adına iz süren zarar-kes (trailing stop) kullanımı öne çıkıyor. Günlük kapanışın yeniden 53.500 üzerine dönmesi, kısa pozisyonları nötrlememiz ve 53.800’e doğru olası bir sıkışmaya (squeeze) hazırlanmamız için sinyal olarak değerlendirilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
