ABD hisseleri geriledi. Dow Jones Sanayi Endeksi, 46.800’ün üzerinde açıldıktan sonra yaklaşık 380 puan (%0,8) düşerek 46.300 civarına indi. S&P 500 %0,9, Nasdaq Bileşik Endeksi ise %1,3 kayıp verdi. İran’ın ABD ile ateşkes görüşmelerini durdurduğu yönündeki haberler satışları hızlandırdı.
Piyasalar, Başkan Trump’ın İran’a Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmayı kabul etmesi için Çarşamba 00:00 GMT’ye koyduğu süreye tepki verdi. Anlaşma sağlanmazsa enerji santrallerine ve köprülere saldırı tehdidinde bulundu. Haberlere göre ABD güçleri gece saatlerinde Kharg Adası’na saldırı düzenledi.
Oil And Safe Haven Moves
Petrol fiyatları yükseldi. ABD ham petrolü WTI vadeli kontratları (gelecekte teslim edilecek petrol için yapılan standart sözleşme) %3 artarak varil başına 116 doların üzerine çıktı. Brent petrol 110 doların üzerine yükseldi. Hürmüz Boğazı, küresel petrol arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği kritik bir geçiş noktası. Altın ise 4.660 dolar civarında işlem gördü.
Broadcom hisseleri, Google ve Anthropic ile yapay zekâ anlaşmalarını açıklamasının ardından %3 yükseldi. Google anlaşması 2031’e kadar sürüyor. Anthropic’in 2027’den itibaren yaklaşık 3,5 gigavat kapasiteye erişeceği (büyük ölçekli veri merkezi/hesaplama gücü ihtiyacını ifade eden enerji büyüklüğü) belirtildi. Şirket, yıllıklandırılmış gelir hızının (mevcut gelir performansının yıl geneline taşınmış göstergesi) 2025 sonundaki 9 milyar dolardan 30 milyar dolara çıktığını ve yılda 1 milyon doların üzerinde harcayan 1.000’den fazla müşterisi olduğunu bildirdi.
ABD’de dayanıklı mal siparişleri (uçak, makine gibi uzun ömürlü ürünlere yönelik siparişler) aylık bazda %1,4 düştü. Ulaşım ekipmanları %5,4 gerilerken, ulaşım hariç kalemler %0,8 arttı. Çekirdek sermaye malı siparişleri (uçak ve savunma hariç iş yatırımlarını daha iyi izleyen gösterge) %0,6 yükseldi. VIX (piyasadaki beklenen oynaklığı ölçen “korku endeksi”) 24 civarında kapanırken, Çarşamba Fed’in FOMC toplantı tutanakları (Faiz kararını alan kurulun ayrıntılı notları) izlenecek. Perşembe günü 4. çeyrek GSYH revizyonu ve şubat PCE (Fed’in yakından izlediği kişisel tüketim harcamaları enflasyonu) verisi, Cuma günü ise mart TÜFE (CPI) verisi açıklanacak.
Inflation Data And Volatility
Jeopolitik riskin ötesinde, bu haftanın en kritik başlığı enflasyon verileri olacak; özellikle Cuma günü açıklanacak Mart TÜFE verisi öne çıkıyor. Gerilim azalırsa piyasa hızla Fed’e ve yükselen enerji maliyetlerinin tüketiciye etkisine odaklanabilir. 2022’deki yüksek enflasyon döneminde TÜFE açıklamaları, endekslerde gün içinde sık sık %2’nin üzerinde hareketlere neden olmuştu. Bu nedenle, straddle (aynı vadede hem alım hem satım opsiyonu alarak iki yönde de büyük fiyat hareketine oynama stratejisi) gibi opsiyon stratejileriyle açıklama etrafındaki oynaklık değerlendirilebilir.
Piyasa içindeki ayrışma da dikkat çekiyor: Broadcom yapay zekâ haberleriyle %3 yükselirken genel endeksler düştü. Anthropic’in yıllıklandırılmış gelir hızındaki güçlü artış, yapay zekâ alanındaki ivmenin makro risklere rağmen sürebildiğine işaret ediyor. Bu tablo, göreli değer işlemlerini (bir varlığı alıp daha geniş ya da zayıf görülen bir varlığa karşı koruma kurma yaklaşımı) gündeme getirebilir; örneğin seçili teknoloji şirketlerinde alım opsiyonu (call) ile pozisyon alırken, Russell 2000 gibi daha geniş bir endekste satım opsiyonu (put) ile risk azaltma.
Dayanıklı mal verisindeki çekirdek kalemlerin güçlü gelmesi ve iş yatırımlarında 11. ay üst üste artış görülmesi de göz ardı edilmemeli. Bu, ekonomide taban dayanıklılığına işaret ediyor. Jeopolitik risk hızla çözülürse, piyasada sert bir “rahatlama ralli”si (riskin azalmasıyla hızlı yükseliş) ihtimali doğabilir. Bu durumda, savunma amaçlı pozisyonların (koruma odaklı işlemler) hızlı biçimde azaltılması ve olası toparlanmaya göre yeniden konumlanma gerekebilir.
