Arka uç tahvil getirilerindeki yükseliş ve küresel tahvil satış dalgası, riskten kaçış tonuyla aynı döneme denk gelerek Doların son kazanımlarını uzatmasına ve konsolide etmesine yardımcı oldu. BM zirvesinin Körfez’de bir çözüme dair somut iyimserlik üretememesi sonrası petrol de güçlü seyrini korudu. Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya yönelik kademeli bir anlaşma etrafında ABD-İran görüşmelerine ilişkin haber akışı ham petrolü kısa süreliğine aşağı çekti; ancak hareket birkaç saat içinde tersine döndü. Fiyatlar başladığı seviyelere geri gelirken, tahvil piyasaları üzerindeki baskı sürdü.
Bu tablo, USD’yi enerji kaynaklı zemin ve daha sıkı Fed politikası beklentilerindeki güçlenmeyle destekliyor. Brent’in ay sonuna kadar 110 dolar/varil seviyesine ulaşma alanı olduğu fiyatlanırken, ABD kısa vadeli faiz fiyatlaması da yukarı kaydı. 2 yıllık SOFR son 48 saatte yaklaşık 20 baz puan yükselerek, olası Fed faiz artışlarının yeniden fiyatlanmasını pekiştirdi.
Uzun Süreli Bir Dolar Rallisine Pozisyonlanma
Artan tahvil getirileri ve küresel riskten kaçış eğiliminin USD’yi desteklemeyi sürdürmesiyle, türev işlem yapan yatırımcılara uzun soluklu bir dolar rallisine pozisyonlanmalarını öneriyoruz. Dolar kısa vadeli temellere kıyasla gerilmiş görünse de, devam eden küresel tahvil satışları risk iştahını düşük tutuyor. Eylül 2026 sonlarında ABD 2 yıllık tahvil getirisinin %3,6 civarında seyretmesiyle, FX opsiyon yatırımcıları daha zayıf majör para birimlerine karşı USD alım (call) opsiyonlarına odaklanmalı.
Enerji ve Faiz Türevlerinde Fırsatlar
Jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla, özellikle Brent vadeli işlemleri ve alım (call) opsiyonları başta olmak üzere enerji türevlerinde uzun pozisyon alınmasını da öneriyoruz. Hürmüz Boğazı’na ilişkin son ABD-İran müzakerelerine yönelik şüphelerin, petroldeki erken geri çekilmeleri hızla tersine çevirmesi, piyasanın kesinti riskine son derece duyarlı kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Küresel Brent fiyatlarının güçlü dayanıklılık sergilemesiyle, gösterge kontratta ay sonuna kadar varil başına 110 dolara doğru bir yükseliş görebiliriz.
Ayrıca piyasanın Fed’in faiz patikasını yeniden değerlendirmesiyle daha sıkı para politikası fiyatlamasına hazırlık yapılması gerektiğini düşünüyoruz. Son dönemde kısa vadeli faizlerde görülen sıçramalar—örneğin 2 yıllık SOFR’un son 48 saatte yaklaşık 20 baz puan artması—şahin merkez bankası beklentilerinin geri döndüğüne işaret ediyor. Kısa vadeli faiz vadeli işlem kontratlarında satış gibi türev stratejiler, önümüzdeki haftalarda sürebilecek bu makroekonomik baskıdan faydalanmak için uygun konumda.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
