Altın, Avrupa’da 4.550 doların hemen üzerinde işlem görürken, Haziran başından bu yana en yüksek seviyesini test etti. Fiyat hareketi, daha zayıf bir ABD Doları ve 200 günlük SMA’nın üzerine çıkılmasıyla desteklendi. Piyasalar, geçen haftaki ABD enflasyon verilerinin baskıların hafiflediğine işaret etmesinin ardından Fed’in hemen bir faiz artışına gideceği beklentisini törpüledi; bu görünüm, doların Perşembe günü görülen üç ayı aşkın sürenin en düşük seviyesine yakın kalmasına ve faiz getirisi olmayan altına destek vermesine yol açtı. Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimler ve Husilerin, temmuz sonundaki deniz ablukasından bu yana sekiz tankere saldırı düzenlendiği yönündeki iddialarıyla bağlantılı petrol kaynaklı enflasyon endişeleri, Perşembe günü ham petrolü üç haftanın zirvesine taşırken ABD tahvil getirilerini de yüksek tuttu; böylece Hazine’nin bazı uzun vadeli geri alım operasyonlarını ikiye katlama planının etkisi sınırlı kaldı.
Fed politikası sinyalleri gündemin odağında kalmaya devam etti. 28–29 Temmuz FOMC toplantı tutanakları, dezenflasyonda ilave ilerleme görülmeden yetkililerin yakında faiz artırmaya meylettiğine işaret ederken, CME FedWatch Tool yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı olasılığını %68 olarak fiyatladı. Teknik tarafta altın 200 günlük SMA’nın üzerinde tutunuyor ve yatırımcılar %61,8 Fibonacci seviyesini izliyor; MACD pozitif, RSI (14) 67,70 seviyesinde. 4.529,03 dolardaki %61,8 düzeltme seviyesinin üzerinde kalıcı bir hareket 4.687 dolar ve ardından 4.889 doları hedefleyebilir; destekler 4.514,16 dolar, 4.417 civarı, ardından 4.306,50 dolar, 4.168 civarı ve 3.946 dolar seviyelerinde bulunuyor.
Türev İşlem Yaklaşımı ve Teknik Değerlendirmeler
Altın kritik 4.550 dolar seviyesinin üzerinde gücünü korurken, türev işlem yatırımcılarının artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın üzerindeki teknik kırılma oldukça cesaret verici olsa da, Göreli Güç Endeksi (RSI) şu anda 67,70 civarında seyrederek piyasanın aşırı alım bölgesini yokladığına işaret ediyor. Bu nedenle, tam da bu seviyelerde fiyatın peşinden koşmaktan kaçınmalı; yeni uzun pozisyonlar için küçük geri çekilmeleri beklemeliyiz.
Riski etkin yönetmek için, kısa vadeli türev stratejilerde 4.529 dolardaki %61,8 Fibonacci düzeltme seviyesini pivot olarak izlemeyi öneriyoruz. Fiyatın bu destek üzerinde kalıcılık sağlaması, 4.687 dolar hedefiyle alım (call) opsiyonları almayı veya uzun vadeli (long) vadeli işlem (futures) pozisyonları oluşturmayı gerekçelendirebilir. Buna karşılık fiyat 4.514 dolardaki 200 günlük SMA’nın altına sarkarsa, savunmacı stratejilere dönmeli veya kısa vadeli satım (put) opsiyonlarını değerlendirmeliyiz.
Jeopolitik Riskler ve Piyasa Duyarlılığı
Orta Doğu’da tırmanan gerilimleri, özellikle de günde yaklaşık 20 milyon varil petrolün (küresel tüketimin yaklaşık %20’si) geçtiği Hürmüz Boğazı çevresini yakından izlemeliyiz. Sevkiyat aksaklıklarının petrol fiyatlarını yukarı itmesiyle, kalıcı enflasyon korkuları ABD Doları’nı geri çekilmelerde desteklerken altının kısa vadeli yükseliş potansiyelini de sınırlıyor. Türev yatırımcıları, bu jeopolitik başlıkların tetikleyebileceği sert ve ani kırılmalardan yararlanmak için uzun straddle veya strangle opsiyon stratejilerini değerlendirmelidir.
Piyasa duyarlılığı para politikasına karşı yüksek hassasiyetini koruyor; CME FedWatch Tool şu anda yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha olasılığını %68 düzeyinde fiyatlıyor. Sürdürülebilecek yüksek faiz beklentisi, tarihsel olarak altın gibi faiz getirisi olmayan varlıkların cazibesini azaltarak, güvenli liman talebiyle doğrudan bir çekişme yaratıyor. Faiz beklentilerindeki bu ani değişimleri daha kolay yönetebilmek için önümüzdeki haftalarda pozisyon büyüklüklerini temkinli tutmayı öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
