Altın (XAU/USD), ABD Doları’ndaki toparlanmanın ivme kaybetmesi ve petrolün bir aylık zirvelerden geri çekilmesiyle Pazartesi günü sınırlı yükseldi. Fiyat hareketi, alçalan bir trend çizgisinin altında sıkışık kalmayı sürdürürken, 3.965 doların üzerinde korunan destek aşağı yönlü üçgen formasyonunu gündemde tutuyor. Orta Doğu’daki gerilimler yukarı yönlü devam hareketini kısıtlamaya devam etse de, İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü İsmail Baghaei’nin gerilimi düşürmeye yönelik çabaların sürdüğüne dair açıklamaları daha güçlü risk iştahıyla örtüşerek Dolar üzerinde baskı yarattı ve petrol fiyatlarını rahatlattı. Bu arada, geçen haftaki beklentilerden zayıf ABD enflasyon verileri, önümüzdeki aylarda Fed’in ilave sıkılaştırma yapacağı beklentilerini azalttı.
XAU/USD 4.021 dolar civarında işlem görürken, momentum göstergeleri aşağı yönlü baskının zayıfladığına işaret ediyor: 4 saatlik RSI yeniden nötre yaklaşırken MACD pozitife döndü. 4.050 dolar civarındaki üçgen tepesinin üzerinde bir kırılma, 4.100 doları (14 Temmuz zirvesi) ve ardından 4.210 doları (6 Temmuz zirvesi) gündeme getirebilir. Aşağıda ise, yıl içi dip olan 3.941 doların altına sarkma 3.886 doları (Ekim 2025 dibi) hedefleyebilir; bunu 127,2% Fibonacci uzatma seviyesi olan 3.830 dolar civarı izleyebilir. Ayrı olarak, Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi; bu, kayıtlara geçen en büyük yıllık alım oldu.
İşlem Stratejileri ve Direnç Seviyeleri
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda altında (XAU/USD) 4.050 dolar direnç seviyesini yakından izlemelerini öneriyoruz. Kıymetli metalin hâlihazırda 4.021 dolar civarında konsolide olduğu dikkate alındığında, bu alçalan trend çizgisinin üzerinde net bir kırılma güçlü bir trend dönüşü sinyali üretebilir. Bu yükseliş senaryosunda, 4.100 ve 4.210 dolardaki son Temmuz zirvelerini hedeflemek üzere alım (call) opsiyonlarının değerlendirilmesini öneriyoruz.
Tarihsel olarak altın, geçmiş döngülerde Fed’in faiz artışlarına ara verdiği dönemlerde görülen güçlü rallilerde olduğu gibi, para politikasının gevşediği süreçlerde sert yükselişler kaydetmiştir. Geçen haftaki zayıf ABD enflasyon verileri, merkez bankası sıkılaştırmasına ilişkin beklentileri yeniden aşağı çekerek ABD Doları’nı zayıf tutuyor. Bu makro arka planın, altının mevcut teknik üçgenden yukarı yönlü kırılmasına elverişli bir zemin sunduğuna inanıyoruz.
Aşağı Yönlü Senaryolar ve Makro Değerlendirmeler
Diğer yandan, 3.965 dolar kritik destek bölgesinin ve yıl içi dip olan 3.941 doların altına olası bir aşağı yönlü kırılmaya karşı da hazırlıklı olmak gerekiyor. Bu seviyelerin korunamaması durumunda, 3.886 dolara doğru olası bir geri çekilmeden faydalanmak için satım (put) opsiyonlarıyla pozisyon alınmasını öneriyoruz. Tarihsel veriler, aşağı yönlü üçgenlerin aşağı kırılması halinde satışların çoğu zaman hızla ana Fibonacci uzatma hedeflerine ulaştığını gösteriyor.
Ayrıca jeopolitik başlıkların ve merkez bankası faaliyetlerinin izlenmesini öneriyoruz; zira bu unsurlar metal için güçlü destek sütunları olmaya devam ediyor. Örneğin, merkez bankaları 2022’de rekor düzeyde 1.136 ton altın aldı ve rezervlerini çeşitlendirmek amacıyla sonraki yıllarda da agresif alımlarını sürdürdü. Mevcut belirsizliği yönetmek ve her iki yönde de sert bir harekete yakalanmak için, yaklaşan kırılma öncesinde straddle stratejisinden de yararlanılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
