USD/CNH, daha geniş çaplı ABD doları toparlanması ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki güçlenmeye paralel olarak yükselişini sürdürürken, hareket sınırlı kaldı. Parite en son 6,7225 civarında görülürken, günlük grafikte hafif aşağı yönlü momentumun hâlâ belirgin olduğu izleniyor. RSI, aşırı satım bölgesinden yukarı dönmeye yönelik erken sinyaller vererek sınırlı bir tepki yükselişine alan bırakıyor. Dirençler 6,7410 (21 günlük HO) ve ardından 6,75 seviyesinde izlenirken, destekler 6,72 ve 6,70’te bulunuyor.
Yakın vadeli makro sürükleyicilerin ötesinde, ABD’nin İran’a yönelik yeniden artan baskısı; Çin’in İran petrolünün büyük alıcılarından biri olması nedeniyle belirsizliği artırıyor. Önlemlerin büyük Çinli finansal kurumları doğrudan hedeflememesi durumunda kısa vadeli FX etkisinin sınırlı kalması bekleniyor; ancak Çinli şirketlere veya bankalara yönelik ikincil yaptırımların tırmanması, RMB’de iki yönlü oynaklığı artırabilir. Ayrı olarak, PBoC, RMB’de ölçülü bir değerlenme patikasını tercih ettiğine işaret ediyor; beklentilere kıyasla belirgin bir “fixing” farkı da RMB gücünün hızlanmasına izin verme konusunda temkinli duruşa işaret ediyor.
—ABD Doları Toparlanması ve Getiri Güçlenmesi Ortamında İşlem Önerileri
ABD dolarındaki toparlanma ile birlikte önümüzdeki haftalarda USD/CNH paritesinde iki yönlü oynaklığın artmasına karşı türev işlem yapan yatırımcıların hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Paritenin yakın dönemde 6,7225 seviyesinin etrafında seyretmesi ışığında, 6,70–6,72 güçlü destek bölgesi yakınında uzun pozisyonların kademeli olarak oluşturulmasını tavsiye ediyoruz. Bu strateji, son dönemde 10 yıllık tahvil faizinin 4,1% civarında güçlenmesiyle belirginleşen ABD Hazine getirilerindeki yükseliş eğilimiyle uyumlu olup, dolar için temel destek sağlıyor.
Risk yönetimi açısından, kısa vadeli kâr realizasyonunun 6,7410–6,7500 bandındaki ilk direnç bölgesi yakınında hedeflenmesini öneriyoruz. Günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) aşırı satım bölgesinden toparlanmaya yönelik temkinli sinyaller üretmesi nedeniyle sınırlı bir teknik tepki bekliyoruz. Bununla birlikte, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) Renminbi’de kademeli ve kontrollü değerlenme tercihine işaret etmeyi sürdürmesi nedeniyle yukarı yönün muhtemelen sınırlı kalacağını değerlendiriyoruz.
—Jeopolitik Riskler ve Opsiyon Stratejileri
Ayrıca jeopolitik gelişmelerin, özellikle de günlük yaklaşık 1,5 milyon varil ile çok yıllı zirveye ulaştığı belirtilen İran ham petrol ihracatı ekseninde, yakından izlenmesi gerekiyor. Bu işlemlerde rol alan Çinli finansal kurumları hedefleyebilecek ABD ikincil yaptırımlarında olası bir tırmanış, oynaklıkta ani sıçramaları tetikleyebilir. Opsiyon yatırımcıları açısından bu ortam, her iki yönde de sert hareketleri yakalamak amacıyla kısa vadeli straddle veya strangle opsiyonlarının satın alınmasını daha cazip hale getiriyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
