Altın Çarşamba günü üçüncü seansta da gerileyerek, Orta Doğu’da diplomatik ilerleme beklentilerine bağlı erken dönem risk iştahının sönmesiyle 4.000 dolar destek seviyesini yeniden test etti. Irak’ta ABD ve Suudi güçlerinin dahil olduğu yeni saldırılar havayı değiştirirken, doların güçlenmesi de külçeyi baskı altında tuttu.
Odak noktası, Federal Rezerv’in politika kararı ve Başkan Warsh’ün açıklamaları. Fed’in temmuz toplantısında faizleri sabit bırakması yaygın beklenti olurken; piyasalar eylülde faiz artışını da fiyatlıyor. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD haziran PCE verisi perşembe günü açıklanacak ve enflasyon görünümünü netleştirmesi bekleniyor. Öne çıkan direnç seviyeleri 4.077, ardından 4.116; daha sonra 4.166 ve 4.180. Destek tarafında ise 3.960, ardından 3.942; devamında 3.900 ve 3.842 izleniyor.
İşlem Stratejisi ve Risk Yönetimi
Türev işlem yapan yatırımcıların, altının üst üste üçüncü gün kayıp yaşadığı bu dönemde kritik 4.000 dolar destek seviyesini önümüzdeki haftalarda çok yakından izlemesini öneriyoruz. Bu eşik altında net bir kırılma görülmesi, 3.960 ve 3.900 dolardaki bir sonraki önemli desteklere doğru aşağı yönlü hareketin hızlanmasını tetikleyebilir. Bu nedenle, olası bir kırılmadan faydalanmak için korunmacı satım (put) opsiyonlarının elde tutulmasını veya kısa vadeli (short) vadeli işlem pozisyonları açılmasını öneriyoruz.
Yaklaşan Fed duyurusu ve Başkan Warsh’ün değerlendirmeleri, özellikle doların yeniden güç kazandığı bir ortamda, izlenmesi gereken başlıca katalizörler. Tarihsel olarak altın faiz oranlarına oldukça hassastır; piyasaların eylül için olası bir faiz artışını fiyatladığı bir dönemde, şahin bir ton metal üzerinde belirgin baskı yaratacaktır. Fed’in enflasyona ilişkin duruşu ve temmuz faiz kararı resmi olarak netleşene kadar uzun (long) pozisyonlarda temkinli kalınması gerektiğini düşünüyoruz.
Temel Volatilite Sürücüleri ve Teknik Değerlendirmeler
Yarın açıklanacak haziran PCE fiyat endeksi, Fed’in tercih ettiği ekonomik gösterge olması nedeniyle kritik bir volatilite tetikleyicisi olacak. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler, özellikle Irak’taki son gelişmeler, kısa vadede ani “güvenli liman” alımlarını tetikleyebilecek bir belirsizlik unsuru olmaya devam ediyor. Bu yüksek volatilite ortamını yönetmek için, kısa pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) kullanılması veya her iki yöndeki sert hareketlerden faydalanmak amacıyla straddle stratejilerinin değerlendirilmesini öneriyoruz.
Tarihsel olarak şahin Fed döngülerinde altın düzeltmeleri, sağlam bir taban bulmadan önce ortalama %5 ila %10 civarında gerçekleşti. Son zirvelerden benzer bir geri çekilme, 3.842 dolardaki daha düşük destek hedeflerimizle uyumlu olacaktır. Yatay bant (range) işlem yapanlar için, kısa süreli tepki yükselişlerini değerlendirmek amacıyla 4.077 ve 4.116’daki güçlü direnç seviyelerine yakın bölgelerde kısa (short) giriş limit emirleri verilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
