ABD doları, Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) tahminlerle uyumlu gelmesinin ardından Çarşamba günü toparlanmasını sürdürdü; Dolar Endeksi yeniden 100,00 seviyesinin üzerine çıkarken, veri gündeminin yoğun olduğu Perşembe öncesinde çoğu majör para birimi karşısında güçlendi. EUR/USD, önceki kazanımların geri verilmesiyle 1,1500’lerin alt bandına doğru gerilerken, GBP/USD Birleşik Krallık’ın ikinci çeyrek öncü GSYH verisi öncesinde 1,3400’lerin üst bölgesine doğru gevşedi. USD/JPY ise toparlanmayı sürdürerek yeniden 159,50’ye yöneldi.
Orta Doğu’daki gerilimlerin artmasıyla altın ons başına yaklaşık 4.410 dolara yükselirken, Hürmüz Boğazı’nın kapatılmasının jeopolitik risk primini canlı tutmasıyla WTI ham petrol varil başına 83,00 dolar civarında seyretti. Asya’da piyasalar Yeni Zelanda’nın RBNZ enflasyon beklentilerini takip edecek; Avrupa’da ise odak büyümenin yavaşlamasının beklediği Birleşik Krallık GSYH verisine kayacak. ABD gündeminde Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve ÜFE yer alıyor; çekirdek ÜFE’nin temmuzda yıllık bazda %4,7’den %4,2’ye yavaşlaması bekleniyor. Fed yetkilileri Hammack ve Barkin’in de veriye yakın saatlerde konuşma yapması planlanıyor. Günün ilerleyen saatlerinde Yeni Zelanda İş Dünyası PMI verisi ve RBA Başkanı Michele Bullock’un açıklamaları izlenecek.
Kur Piyasası Görünümü ve Volatilite Stratejileri
Türev işlem yatırımcılarının, ABD Dolar Endeksi’nin 100,00 eşiğinin üzerindeki hareketini kalıcı kılma mücadelesi verirken döviz piyasasında artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Yaklaşan ABD Üretici Fiyat Endeksi’nin çekirdek enflasyonda %4,7’den %4,2’ye sert bir yavaşlamaya işaret etmesi beklenirken, aşağı yönlü bir sürpriz “greenback”in son kazanımlarını hızla silebilir. Tarihsel olarak benzer ölçekteki toptan enflasyon düşüşleri, tahvil getirileri üzerinde anında aşağı yönlü baskı yaratmış; bu da şu aşamada kısa dolar (short-dollar) opsiyon stratejilerini oldukça cazip kılıyor.
Sterlin tarafında işlem yapanlar için 1,3400’lerin üst bölgesi, Birleşik Krallık’ın ikinci çeyrek öncü GSYH verisini beklerken kritik bir pivot seviye konumunda. Büyümede yavaşlama beklentisi dikkate alındığında, zayıf bir makro veriye karşı korunmak amacıyla GBP/USD’de kısa vadeli put opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Beklentilerin altında bir GSYH verisi, İngiltere Merkez Bankası’nı daha güvercin bir çizgiye çekerek para birimindeki düşüşü hızlandırabilir.
Emtia Riskleri ve Taktik Fırsatlar
Emtia cephesinde, altını ons başına dikkat çekici 4.410 dolara taşıyan jeopolitik risk priminin altını çizmek gerekiyor. Günlük 20 milyon varilin üzerinde petrol akışının geçtiği (küresel tüketimin yaklaşık %20’si) kritik bir boğaz olan Hürmüz Boğazı’nın kapalı olması, hem enerji hem de değerli metalleri ilave arz şoklarına son derece hassas hale getiriyor. WTI’da 83,00 dolar civarında uzun (long) alım opsiyonlarının korunmasını tavsiye ediyoruz; büyük enerji ablukaları dönemlerindeki tarihsel örnekler, fiyatların kısa sürede %10-%15 bandında sıçrayabileceğine işaret ediyor.
Son olarak USD/JPY’de 159,50’ye doğru toparlanma, faiz farkı temasına oynayan türev yatırımcıları için taktik bir fırsat sunuyor. Asya-Pasifik seansında genel “risk-on/risk-off” tonunu sıklıkla şekillendirdiği için RBA Başkanı Michele Bullock’un yaklaşan konuşması yakından izlenmeli. Jeopolitik ve büyüme endişelerinin birikimiyle küresel risk iştahının bozulması halinde, güvenli liman akımları USD/JPY uzun pozisyonlarının hızla çözülmesine yol açabilir ve pariteyi yeniden 155,00 destek seviyesine doğru çekebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
