ABD Dolar Endeksi (DXY), piyasanın karışık ABD verilerini şahin Federal Rezerv mesajlarıyla birlikte tarttığı Salı günü 101,20 civarında seyretti. EUR/USD, Almanya’nın öncü manşet enflasyonunun haziranda mayıstaki %2,7’den %2,4’e gerilemesinin ardından yaklaşık 1,1420’ye indi. Öte yandan perakende satışlar, daha önceki -%0,4’lük düşüşün ardından mayısta aylık bazda %1,1 artarak yukarı yönlü sürpriz yaptı. Sterlin 1,3255 civarında yatay kaldı; İngiltere Merkez Bankası (BoE) yönlendirmesi, Birleşik Krallık enflasyonunun bu yılın ilerleyen döneminde %3,2’ye doğru ilerleyebileceği görülse bile “sabırlı olma” mesajı verdi. Diğer tarafta USD/JPY, 162,60 civarında dört on yılın zirvesine çıkarak, resmi müdahale söylemleri sürse de yeni üzerinde baskıyı korudu.
AUD/USD, Avustralya Merkez Bankası (RBA) tutanakları ve güçlü Çin verilerinin para birimini desteklemesiyle 0,6920 civarında güçlendi; Çin’de NBS İmalat PMI haziranda 50,3, İmalat Dışı PMI ise 50,2 oldu. Emtialarda WTI, azalan arz endişeleri ve olası ABD-İran görüşmelerine dair haberlerin beklentileri dengelemesiyle varil başına 70,10 dolar civarında işlem gördü; Reuters, Brent ve WTI’ın 2020’den bu yana en sert aylık ve çeyreklik düşüşlerine yöneldiğini bildirdi. Altın, daha güçlü dolar ve Fed’in faiz artırımı ihtimalinin yeniden canlanmasının talebi sınırlamasıyla 4.020 dolar civarında sakin seyretti.
Küresel Merkez Bankası Ayrışması Ortamında ABD Doları Stratejileri
Federal Rezerv’in şahin söylemi dikkate alındığında, önümüzdeki haftalarda ABD Doları’nın temel bir güç sergilemeyi sürdüreceğine inanıyoruz. Son ABD Çekirdek PCE verisinin enflasyonun %2,8 ile hâlâ inatçı seyrettiğini göstermesi, Fed’in sıkı duruşundan geri adım atması için fazla neden bırakmıyor. Vadeli işlem kontratları üzerinden ABD Dolar Endeksi’nde (DXY) uzun pozisyonlar oluşturmayı hedefliyoruz.
Fed ile diğer merkez bankaları arasındaki ayrışma, özellikle Euro ve İngiliz Sterlini karşısında net bir fırsat sunuyor. Almanya enflasyonunun %2,4’e inmesi Avrupa Merkez Bankası’na (ECB) “bekle-gör” için alan açarken, BoE’nin “acele yok” yaklaşımı zayıflığa işaret ediyor. Bu politika farkının genişlemesinden faydalanmak için EUR/USD ve GBP/USD üzerinde satım (put) opsiyonları kullanacağız.
USD/JPY trendi güçlü olmakla birlikte, paritenin 162,60 civarında dört on yılın zirvesinde bulunması Japon otoritelerinden olası müdahale konusunda bizi son derece temkinli kılıyor. Japonya’nın 2022 sonundaki müdahalesinin tek gün içinde 5 yenden fazla sert bir dönüşe yol açtığını gördük. Doğrudan uzun pozisyon almak yerine, riski sınırlamak için call spread gibi opsiyon stratejileri kullanacağız.
Avustralya Doları, son Caixin Hizmetler PMI verisinin 54 ile genişlemeyi teyit etmesi de dahil olmak üzere olumlu Çin ekonomik verilerinden destek buluyor. Daha güçlü bir Çin Avustralya için olumlu; ancak baskın güç ABD Doları olmaya devam ediyor. Bu nedenle AUD/USD’de nötr kalıyor, bunun yerine AUD/JPY’de uzun gibi paritelerde göreli güç arayacağız.
Emtia Yaklaşımları: Ham Petrol ve Altın
WTI ham petrolde, varil başına 70 dolar seviyesinin üzerinde tutunmakta zorlandığı için ilave zayıflık bekliyoruz. EIA’nın son verileri ABD ham petrol stoklarında sürpriz bir artışa işaret ederek arzın şu anda talebi aştığını gösterdi. Kısa vadeli yükselişlerde vadeli kontratlarda satış arayacak, 60 doların orta bandına doğru bir hareketi hedefleyeceğiz.
Altının 4.020 dolar gibi yüksek bir fiyata rağmen yükselmekte zorlanması, güçlü dolar ve yüksek faizlere karşı kırılgan kaldığını gösteren düşüş sinyali. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,3’ün üzerinde güçlü kalmasıyla, getirisi olmayan altının cazibesi belirgin şekilde azalıyor. Fiyatların yatay kalması ya da düşmesi olasıyken prim toplamak amacıyla “paranın dışında” (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satmayı bir fırsat olarak görüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
