ABD doları, önceki seansta yaşanan satış dalgasının ardından daha geniş piyasaların dengelenmesiyle yeniden güç kazandı. Hisse senetleri sınırlı da olsa yükseldi ancak ABD TÜFE verisi öncesinde iştah zayıf kaldı. Metaller, güçlenen doların baskısıyla gerilerken; EURUSD, GBPUSD ve AUDUSD zayıf seyrini sürdürdü. Risk iştahının temkinli kalmasıyla kripto varlıklar da yumuşadı; petrol ise düzeltme hareketine devam etti.
G10 tarafında, geçen haftaki düşüş eğiliminin ardından JPY çaprazları geri çekildi, ancak sınırlı bir toparlanma sinyali de görüldü. TÜFE verisi kısa vadeli oynaklığı belirlemeye aday: daha yumuşak bir okuma doları baskılayıp hisse senetleri, metaller ve risk duyarlılığı yüksek para birimlerini destekleyebilir; daha güçlü bir sonuç ise ABD’de “daha uzun süre yüksek faiz” beklentilerini pekiştirerek USD’yi destekler. Veriye kadar pozisyonlanma savunmacı kalırken, dünkü hareketin ardından hisse ve metallerdeki fiyatlamanın ton belirlemesi bekleniyor.
Artan Oynaklık İçin Türev Stratejileri
Bugünkü ABD TÜFE verisinin Fed’in bir sonraki politika adımını şekillendirecek olması nedeniyle, türev işlemi yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, beklenen enflasyon oranından yalnızca %0,1’lik bir sapma bile S&P 500’de saatler içinde %1,5’lik bir salınımı tetikleyebiliyor. Bu nedenle, her iki yönde ani fiyat kırılmalarını yakalamak için kısa vadeli straddle veya strangle stratejilerinin kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
ABD Dolar Endeksi’nin 101,50 seviyesine yakın bölgede yeniden güçlenme göstermesiyle, türev yatırımcılarının EURUSD ve GBPUSD gibi kritik pariteleri yakından izlemesini öneriyoruz. Enflasyon beklentiden sıcak gelirse, kısa vadeli USD alım (call) opsiyonları almak risk duyarlılığı yüksek para birimlerinde olası sıkışmanın devamından faydalanmaya yardımcı olacaktır. Buna karşılık daha yumuşak bir veri, kaldıraçlı satım (put) opsiyonlarıyla hızlı bir USD geri dönüşüne pozisyon almayı gündeme getirmelidir.
Emtialar, Hisseler ve Kripto: Risk Yönetimi Yaklaşımları
Altın ve gümüş, daha güçlü doların baskısını hissediyor; altın 2.500 dolar civarındaki kritik destek seviyelerini test ediyor. TÜFE’nin beklentinin altında kalması halinde, daha düşük tahvil getirilerinin tarihsel olarak altını yeni zirvelere taşıması nedeniyle, türev yatırımcılarının metallere yönelik alım (call) opsiyonlarını değerlendirmesi uygun olabilir. Ancak kalıcı enflasyonun faizleri daha uzun süre yüksek tutması riskine karşı temkinli kalmak ve uzun vadeli vadeli işlem (futures) pozisyonlarında sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri kullanmak gerekiyor.
Hisse ve kripto piyasalarında, son satış dalgası sonrası risk iştahı oldukça temkinli. Daha derin bir düzeltmeye karşı korunmak için hisse portföylerini haftalık endeks satım (put) opsiyonlarıyla hedge etmenin akıllı bir savunma hamlesi olduğunu düşünüyoruz. Kripto yatırımcıları açısından ise, Bitcoin’in sağlam bir zemin bulmakta zorlandığı bu ortamda, düşüş yönlü perpetual swap pozisyonları veya hedge’li call spread stratejileri maruziyeti yönetmeye yardımcı olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
