ABD Dolar Endeksi (DXY) Cuma günü %0,36 yükselerek yaklaşık 99,50’ye çıktı; spot seviye 99,47 oldu. Yükselişte, Jackson Hole’da Fed Başkanı Kevin Warsh’ın şahin tondaki açıklamalarının ABD faiz patikasına ilişkin beklentilerin hızla yeniden fiyatlanmasına yol açması etkili oldu. Warsh, Fed’in %2 PCE enflasyon hedefini yineledi ve yaz aylarında veriler iyileşse de yetkililerin altta yatan enflasyonun bu hedefe doğru ilerlediğinden emin olması gerektiğini söyledi. Faiz beklentileri buna paralel değişti: CME FedWatch Tool, Eylül’de faiz artışı olasılığını konuşma öncesindeki yaklaşık %36’dan %56’ya yükseltti.
ABD verileri karışıktı. BLS’nin öncü NFP (tarım dışı istihdam) kıyaslama revizyonu, Mart’a kadar olan 12 ayda istihdamın 79 bin (=%0,1) aşağı revize edildiğini gösterdi; bu, geçen yılki 911 binlik düşüş revizyonunun ardından geldi. Michigan Üniversitesi’nin Ağustos tüketici güven endeksi 51’den 51,7’ye yukarı revize edilse de Temmuz’daki 55,2’nin altında kaldı; beklentiler alt endeksi 50,6’dan 51,5’e yükselirken Temmuz’daki 55,4’ün gerisinde seyretti. Bir yıllık enflasyon beklentisi %4,3’ten %4’e gerilerken, beş yıllık ölçüm %3,3’te sabit kaldı. Teknik görünümde DXY, 99,08 ve 99,06’daki 100 saatlik ve 200 saatlik basit hareketli ortalamaların üzerinde işlem görürken RSI 75’e yakın seyretti; direnç 99,70 civarında, trend çizgisi desteği ise 99,16 yakınında (99,26 ile birlikte) izleniyor.
Jackson Hole Sonrası Şahin Fed Sinyalleriyle ABD Doları Türev Stratejileri
Jackson Hole Sempozyumu’ndan gelen şahin sinyallerin ardından, önümüzdeki haftalarda ABD Doları’nda süren güçlenmeye türev yatırımcılarının hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. CME FedWatch Tool’un artık Eylül’de faiz artışı ihtimalini %56 göstermesiyle, kısa vadeli faiz vadeli işlemleri daha sıkı para politikasını hızlı şekilde fiyatlıyor. Geri çekilmelerde USD alım (call) opsiyonları tercih edilerek, 99,70’teki yakın direncin üzerine olası kırılım hedeflenebilir.
Olası Konsolidasyon Sürecinde Risk ve Fırsat Yönetimi
Bununla birlikte saatlik Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) halen 75 gibi “aşırı alım” bölgesine yakın seyretmesi, kısa süreli bir konsolidasyon olasılığını artırıyor. Tarihsel işlem verileri, ABD Dolar Endeksi bu seviyelere ulaştığında ana trend devam etmeden önce sıklıkla %0,2–%0,4 aralığında sınırlı bir geri çekilme görülebildiğine işaret ediyor. Yükselen trend çizgisi desteğinin bulunduğu 99,16 civarına alım (call) opsiyonu için limit emirler ya da uzun vadeli işlem pozisyon girişleri konulmasını öneriyoruz.
Ayrıca, değişen faiz beklentilerinden faiz opsiyonları piyasasında pozisyonlanarak da yararlanılabilir; özellikle şahin görünümle getiriler ayarlanırken kısa vadeli Hazine tahvili vadeli işlemlerinde satım (put) opsiyonları hedeflenebilir. Kıyaslama revizyonunun, geçmişte görülen çok daha büyük aşağı yönlü revizyonlara kıyasla 79 bin ile sınırlı kalması, işgücü piyasasının bu daha yüksek faizleri taşıyabilecek kadar dirençli olduğuna işaret ediyor. Beklenmedik ekonomik dönüşlere karşı sermayeyi korumak için 200 saatlik hareketli ortalamanın hemen altındaki 99,06 seviyesinin altına savunmacı zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirilmesini tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
