ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü 101,60 civarında, bir yılın zirvesine yakın seyrederken piyasaların odağı Perşembe günü TSİ 15:30’da (EST 08:30) açıklanacak ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verisine çevrildi. Mayıs PCE verisi, ABD ile İsrail’in İran’la savaşıyla bağlantılı yükselen petrol fiyatlarının çekirdek enflasyona yansıyıp yansımadığına dair işaretler için izleniyor; bu zemin, veri sonrasında ABD tahvil getirilerinin sert hareketlere açık kalabileceği anlamına geliyor. ABD takviminde sırada GSYH ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları var.
G10 FX cephesinde EUR/USD 1,1360’a doğru gerileyerek bir yılın diplerine yakın seyretti ve 1,1325’ten toparlandı. GBP/USD ise S&P Global öncü (flash) Birleşik Krallık bileşik PMI’ın haziranda 49,7’den 49,4’e inmesi ve hizmet PMI’ın 48,7’ye düşerek 41 ayın en düşük seviyesini görmesinin ardından 1,3160 civarındaki bir yıllık dip bölgesine yakın yatay seyretti. USD/JPY 161,80’e yükseldi. AUD/USD, Avustralya TÜFE’sinin mayısta %4,2’den %4,0’a gerilemesi (beklenti %4,4) ve çekirdek göstergelerden kırpılmış ortalama enflasyonun %3,4’ten %3,6’ya yükselmesine rağmen 0,6890’ın altına indi. Emtialarda WTI 70,00’a doğru zayıflayarak üç ayın en düşük seviyesine yaklaştı; altın ise 4.000 doların altına inerek 3.980 dolara geriledi. Cuma günü Tokyo TÜFE ve Michigan Üniversitesi nihai tüketici güveni izlenecek.
ABD Doları Görünümü ve G10 Stratejileri
Bugünkü kritik enflasyon verisi öncesinde ABD dolarındaki güçlenme dikkate alındığında, önümüzdeki haftalarda belirgin bir volatilite bekliyoruz. Güçlü (sıcak) bir Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verisi, Dolar Endeksi’ni yukarı taşıyarak Fed’in “uzun süre yüksek faiz” duruşunu pekiştirebilir. Bu beklentiyle, büyük fiyat hareketinden faydalanan opsiyon stratejileri değerlendiriyoruz; zira PCE verisindeki sürprizler tarihsel olarak 2 yıllık ABD tahvil getirilerini neredeyse anında 5-10 baz puan oynatabiliyor.
Euro, Avrupa Merkez Bankası’ndan gelen şahin söyleme rağmen ivme kazanmakta zorlanıyor; bu da piyasanın odağının tamamen Fed’de olduğunu gösteriyor. Güçlü ABD doları trendinin olası yükselişleri sınırlayacağı görüşüyle EUR/USD call opsiyonlarının satılmasını temkinli bir strateji olarak görüyoruz. Bir merkez bankasının şahinliğinin görmezden gelindiği bu ayrışma, paritede yerleşik bir düşüş eğilimine işaret ediyor.
Sterlin tarafında, hem siyasi belirsizlik hem de zayıf makro veriler nedeniyle süregelen bir kırılganlık öngörüyoruz. Son öncü hizmet PMI’ının 48,7’ye inerek 41 ayın en düşük seviyesini görmesi, ekonomik daralma ihtimalini güçlendiriyor ve GBP/USD’yi aşağı çekebilir. 1,3160 seviyesinin altına olası bir sarkmaya karşı korunmak için put opsiyon alımlarını değerlendiriyoruz.
Japon yeni, USD/JPY’nin 161,80 civarında müdahale seviyelerini test etmesiyle yoğun baskı altında kalmaya devam ediyor. Trend net biçimde yukarı olsa da Japon otoritelerinden ani bir müdahale riski son derece yüksek. Geçmiş müdahale dönemlerinde görülen çok yenlik sert geri dönüşlerde kaybı sınırlamak adına, yukarı harekete katılmak için call opsiyon kullanımını tercih ediyoruz.
Avustralya’da manşet enflasyonun gevşemesi ancak çekirdek enflasyonun yapışkan kalması, AUD/USD için belirsizliği artırıyor. Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) bir sonraki adımında yaklaşan istihdam verisi belirleyici olabilir. Haber akışı sonrası iki yönlü kırılmadan faydalanmak için paritede strangle stratejilerine bakıyoruz.
Emtia Piyasaları ve Güvenli Liman Varlıkları
Emtialarda hem petrol hem altın güçlü dolar nedeniyle baskı görüyor. Orta Doğu geriliminin azalmasıyla birlikte, son EIA verilerinin 2,5 milyon varillik stok çekilişine işaret etmesine rağmen WTI ham petroldeki risk priminin çözülmeye devam etmesini bekliyoruz. Yüksek faizlerin kalıcı olabileceği beklentisinin baskıladığı ve 4.000 dolar seviyesinin altında zorlanan altında put spread stratejilerini değerlendiriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
