DJIA vadeli işlemleri 49.800’ün üzerine çıkarak yaklaşık 48.500’den gelen 1.500 puana yakın toparlanmayı uzattı ve 50.000 seviyesine yöneldi. S&P 500 vadeli işlemleri, endeksin yeni rekorla kapanmasının ardından 7.200’ün üzerinde kaldı. Nasdaq vadeli işlemleri teknoloji hisselerindeki ek yükselişi izlerken, Dow Kasım 2024’ten bu yana en güçlü aylık performansını sürdürdü.
IRNA’ya göre İran, haftalardır süren belirsizliğin ardından ilk net diplomatik adım olarak Perşembe akşamı Pakistanlı arabulucular üzerinden revize edilmiş bir teklif iletti. WTI (ABD tipi ham petrol) %3 düşüşle varil başına 101 doların üzerine gerilerken Brent %2 düşüşle 108 doların üzerine indi. Brent Perşembe günü kısa süreliğine 126 doları görmüştü. “War Powers” (ABD’de başkanın askeri yetkilerini sınırlayan ve Kongre bildirimi/izni için süre koyan düzenleme) kapsamında 60 günlük süre Cuma günü doluyor.
Apple Finansalları Ve Teknoloji İvmesi
Apple, mali yılın ikinci çeyreğinde kâr ve gelirin (ciro) beklentileri aşmasının ve içinde bulunulan çeyrek için gelir beklentisinin tahminlerin üstünde gelmesinin ardından piyasa açılışı öncesinde %3’ten fazla yükseldi. iPhone geliri ise son üç çeyreğin ikisinde olduğu gibi yine beklentilerin altında kaldı.
Trump, AB menşeli otomobil ve kamyonlara uygulanacak gümrük vergilerinin (ithalatta alınan ek vergi) gelecek hafta %25’e çıkarılacağını, ABD’deki tesislerde üretilen araçlara ise vergi uygulanmayacağını söyledi. Stellantis %2’den fazla gerilerken Ferrari yaklaşık %1,5 düştü.
Nisan ISM İmalat PMI (Satınalma Yöneticileri Endeksi: imalat faaliyetinin genişleyip daraldığını gösteren anket bazlı gösterge) 52,7 geldi; beklenti 53, önceki 52,7 idi. İstihdam endeksi 48,7’den 46,4’e geriledi (beklenti 49). “Prices Paid” (firmaların ödediği girdi maliyetleri/fiyat baskısı göstergesi) 78,3’ten 84,6’ya yükseldi (beklenti 80). Yeni siparişler 54,1’e çıktı. Gelecek Cuma açıklanacak NFP (tarım dışı istihdam: ABD’de tarım dışı sektörlerde aylık istihdam değişimi) için beklenti 73 bin; önceki 178 bindi.
VIX Düşükken Ucuz Koruma
Ralliyle birlikte Cboe Volatilite Endeksi (VIX: S&P 500 için beklenen oynaklığı/“korku endeksi”ni gösteren ölçüt) 14,5 civarında baskılanmışken, düşüşe karşı korunma görece ucuz. Avrupa otomotivine yeni gümrük vergisi riski ve son ISM verisinin işaret ettiği “stagflasyon” (durgun büyüme + yüksek enflasyon) sinyalleri göz ardı ediliyor. VIX alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) veya SPY’da (S&P 500 ETF’i) “out-of-the-money” (kullanım fiyatı mevcut fiyattan daha olumsuz; hemen kazanca geçmeyen) satım opsiyonları (put: belirli fiyattan satma hakkı) ile Mayıs sonu vadeye yönelik koruma, kârı korumak için daha temkinli bir yaklaşım olabilir.
Avrupa otomobillerine %25 gümrük vergisi açıklaması, “pairs trade” (benzer iki varlıkta biri alınır diğeri satılır; göreli performansa oynanan strateji) veya hedefli düşüş pozisyonu için fırsat yaratıyor. Avrupa otomotiv hisselerinde ya da ilgili ETF’lerde satım opsiyonları kullanılabilir; piyasalar uzun sürecek bir ticaret gerilimini henüz tam fiyatlamamış olabilir. Bu yaklaşım, İran kaynaklı iyimserlikten bağımsız, daha hedefli bir korunma sağlar.
