DAX, birkaç aydır toparlanma evresinde bulunuyor ve fiyat hareketi endeksin yeniden rekor seviyelerine doğru ilerleyebileceğine işaret ediyor. Mevcut teknik çerçeve, yeni bir yükseliş dalgası başlamadan önce 23.170 ile 24.000 bölgesine doğru daha büyük dereceli bir A-B-C düzeltmesinin gerçekleşmesini ya da daha doğrudan bir yukarı yönlü devam hareketini öngörüyor. Yatırımcılar, bir “alt dalga B” geri çekilmesi olarak tanımlanan hareketi izliyor; piyasanın tespit edilen bir boşluğu (gap) doldurmasının ardından alt dalga C içinde ilave yükseliş alanı oluşabileceği değerlendiriliyor.
Analiz, kısa vadede tüm zamanların en yüksek seviyelerine doğru olası bir tepki yükselişinin, ralli net bir şekilde yeni rekorlara taşınmadığı sürece, düzensiz (irregular) bir formasyon içinde daha geniş bir (B) dalgasının parçası olabileceği çerçevesinde ele alıyor. Nisan başına uzanan ve hâlen kapanmamış bir boşluk, daha büyük dereceli bir düzeltme riskini ölçmek için kritik bir referans noktası olarak izlenmeye devam ediyor.
Temel Göstergeler ve Kısa Vadeli Teknik Seviyeler
DAX’ı net bir toparlanma fazında görüyoruz; konsolidasyon döneminin ardından 20.000 seviyesine doğru yeniden güç kazanıyor. Bu hareket, Euro Bölgesi enflasyonunun %2,2 civarında istikrar kazanması ve Almanya sanayi üretimi verilerinin Mayıs ayında mütevazı ama pozitif bir artışa (+%0,5) işaret etmesiyle destekleniyor. Buradaki temel soru, bu ivmenin doğrudan bir kırılmaya mı yoksa önce daha belirgin bir geri çekilmeye mi yol açacağı.
Şu anda 19.350 civarındaki yakın tarihli fiyat boşluğunun doldurulması niteliğinde görünen küçük bir geri çekilmeyi takip ediyoruz. Buradan güçlü bir tepki yükselişi, bir sonraki yükseliş ayağının başladığına işaret edeceğinden, tüm zamanların en yüksek seviyelerine doğru bir ralliye katılmak için Ağustos vadeli kısa vadeli alım (call) opsiyonlarını cazip hale getirebilir. Avrupa Merkez Bankası’nın nötr faiz duruşunu koruması halinde bu senaryo olası görünüyor.
Strateji, Risk Yönetimi ve Pozisyonlanma
Bununla birlikte temkinli kalmak gerekiyor; eski zirvelerin kararlı biçimde aşılamaması, daha büyük ve daha karmaşık bir düzeltmenin parçası olabilir. Almanya IFO İş Ortamı endeksinin 90,5’e gerilemesi, temel iş dünyası güveninin tamamen sağlam olmadığını gösteriyor. Haziran başındaki kilit desteğin aşağı kırılması halinde, daha büyük bir geri çekilme Nisan başındaki kapanmamış boşluğu yeniden test edebileceğinden koruyucu satım (put) opsiyonları alımını gündeme alırız.
Bu iki farklı olasılık nedeniyle, kısa vadede aşırı agresif bir yönsel duruş almıyoruz. Bunun yerine, önümüzdeki haftalarda iki yönde de güçlü bir harekette kazanç sağlayabilecek Eylül vadeli straddle veya strangle gibi stratejileri tercih ediyoruz. Bu yaklaşım, piyasanın bir sonraki büyük hamlesini kusursuz zamanlama zorunluluğu olmadan beklenen volatilite artışından faydalanmamıza imkân tanıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
