Altın, Perşembe günü erken işlemlerde kırılmasını sürdürerek yedi haftanın ardından ilk kez kısa süreliğine 4.300 dolar seviyesini test etti; XAU/USD son olarak 4.274,80 dolardan kotasyonlandı. İran’ın Umman ile önerilen ticari gemi taşımacılığı çerçevesini nihai hale getirmeye yaklaştığını belirtmesinin ardından Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılacağına dair beklentiler güç kazandı. Zayıflayan petrol fiyatları enflasyon endişelerini sınırlarken, Fed’in hamle yapacağına yönelik beklentileri de azalttı. CME Group FedWatch verilerine göre piyasalar Eylül’de faiz artışı olasılığını yaklaşık %55 olarak fiyatladı; bu oran bir gün önce yaklaşık %60 seviyesindeydi. Daha yumuşak ABD doları da getirisi olmayan külçeyi destekledi.
Fed iletişimi ve veriler de bu değişime katkı sundu. Mary Daly’nin açıklamaları FXS Speechtracker’da 5,4/10 puan alırken, tarihsel ortalama 5,6/10 seviyesinde kaldı; FXS Fed Sentiment Index ise 2,23 puan düşerek 138,69’a geriledi. ABD’de ADP özel sektör istihdamı Temmuz’da 70 bin beklentiye karşı 44 bin arttı; ISM Hizmetler PMI ise 54,5 beklentisine karşı 54,1 olarak gerçekleşti. Teknik tarafta altın, 4.078,38 ve 4.157,48 dolardaki 21 ve 50 günlük SMA’ların üzerinde işlem görürken; 4.393,96 ve 4.493,07 dolardaki 100 ve 200 günlük SMA’lar üst tarafta direnç konumunda. RSI (14) 61,94 seviyesinde bulunurken; destekler 4.275, 4.157, 4.078 ve 3.951 dolardan gelen trend çizgisi desteği olarak sıralandı. Yeniden bir Körfez gerilimi tırmanışı, 4.150 dolar yönünde risk olarak işaret edildi.
NFP Verisi ve Jeopolitik Riskler Öncesinde Altın için Opsiyon Stratejileri
Altın, yarın açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde kritik 4.300 dolar direnç seviyesini test ederken, türev işlem yatırımcılarının artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Temmuz ADP özel sektör istihdamı 70 binlik projeksiyona kıyasla yalnızca 44 bin arttığı için, zayıf bir NFP verisi mevcut yükseliş ivmesini pekiştirebilir. Aşırı sermaye riski almadan bu yakın vadeli makro tetikleyiciden faydalanmak için kısa vadeli alım (call) opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz.
Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin iyimserlik petrol fiyatlarını düşük tutsa da, Lübnan ve Kızıldeniz’de süren gerilimler nedeniyle Orta Doğu’daki tablo son derece öngörülemez. Barış çabaları sekteye uğrar ve çatışma tırmanırsa, altın 4.150 dolar talep bölgesine doğru hızlı bir düzeltme yaşayabilir. Bu ani aşağı yönlü riske karşı korunmak için, mevcut uzun pozisyonları güvenceye almak adına koruyucu satım (put) opsiyonları satın alınması değerlendirilebilir.
Yukarı Yönü Destekleyen Teknik ve Sistematik Faktörler
Teknik olarak altın, 4.157,48 dolardaki 50 günlük ortalamasının belirgin şekilde üzerinde işlem görüyor ve Emtia İşlem Danışmanları (CTA) bu yükseliş trendine aktif biçimde alımla katılıyor. Tarihsel olarak, yönetilen para uzun pozisyonları artırdığında sistematik alımlar fiyatı 100 günlük ortalamaya yakın 4.394 dolar gibi önemli üst hedeflere doğru taşıyabiliyor. Bu ivmeyi yakalamak için 4.275 dolar pivot bölgesine yakın geri çekilmelerde uzun pozisyon değerlendirilmesini öneriyoruz.
Faiz beklentileri hızlı değişiyor; zayıf ekonomik verilerin ardından Eylül’de Fed faiz artışı olasılığı %60’tan %55’e geriledi. Piyasa merkez bankası şahinliğini fiyatlamadan çıkardığında, getirisi olmayan varlıklar (altın gibi) tarihsel olarak büyük sermaye girişleri görebiliyor; bu durum geçmiş Fed “bekleme” dönemlerindeki sert rallilere benzer. Faiz artışı beklentilerindeki düşüş ile zayıflayan ABD doları arasındaki doğrudan korelasyondan faydalanmak için altın call spread stratejilerinin kullanılabileceği görüşündeyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
