Salı günü erken ABD saatlerinde Altın (XAU/USD) gerileyerek iki günlük yükselişini sonlandırdı; daha güçlü ABD Doları ve yükselen uzun vadeli ABD Hazine tahvili getirileri metal üzerinde baskı oluşturdu. Fiyat, gün içinde %0,47 düşüşle 4.396 dolar civarında işlem gördü. 10 yıllık getiri %4,75’e doğru yükselirken, 30 yıllık getiri %5,30’un üzerine çıkarak 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Enflasyon ve mali endişelerle bağlantılı küresel tahvil satışları, Birleşik Krallık, Almanya ve Japonya’da uzun vadeli borçlanma maliyetlerini yukarı çekti. ABD Dolar Endeksi (DXY), pazartesi 99,30’dan (5 Haziran’dan bu yana en düşük seviye) toparlanmasının ardından 99,67 civarındaydı.
Petrol kaynaklı enflasyon endişeleri, Hürmüz Boğazı üzerindeki gerilimin sürmesiyle gündemde kalmaya devam etti ve ABD, pazartesi sona eren İran’la mutabakat zaptının uzatılmasını aramadığını söyledi. CME FedWatch Tool’a göre piyasalar, Fed’in gelecek ay faizleri değiştirmeme olasılığını yaklaşık %65 olarak fiyatladı; dikkatler çarşamba günü yayımlanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanaklarına çevrildi. Teknik tarafta XAU/USD, 50 periyotluk SMA olan 4.365 doların üzerinde tutunurken 100 ve 200 periyotluk SMA’ların da üzerinde kaldı; ancak 4.300–4.450 bandında yatay seyrini sürdürdü. RSI 52 seviyesindeydi, MACD sıfırın hafif altında kaldı ve ADX 30’du; yukarı yönlü kırılmada 4.500 dolar, desteğin kırılması halinde ise 4.225 ve 4.151 dolar seviyeleri öne çıktı.
Yatay Bant Stratejileri ve Getiri Takibi
Önümüzdeki haftalarda Altın (XAU/USD) için türev işlem yapanların yatay bant stratejilerine odaklanmasını öneriyoruz; zira metal 4.300–4.450 dolar aralığında sıkışmış durumda. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) nötr bölgeye yakın 52 seviyesinde bulunması, kısa vadede güçlü bir kırılma beklentimizi sınırlıyor. Bu bant içinde iron condor gibi out-of-the-money opsiyon satışları, söz konusu konsolidasyondan faydalanmamıza olanak tanır.
10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin %4,75’e tırmanışını yakından izlemeliyiz; bu seviye, getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırarak tarihsel olarak altının cazibesini azaltır. 30 yıllık getiri %5,30’un üzerine çıkarken—2007 küresel kriz dönemi sonrası görmediğimiz bir seviye—genel tahvil satış baskısı altının yukarı yönünü sınırlı tutuyor. Türev pozisyonlarımız açısından bu, prim toplamak için 4.450 dolar direnç bölgesine yakın kısa call yazımına daha fazla ağırlık vermemiz gerektiği anlamına gelir.
Jeopolitik Riskler ve Fed Politikası Görünümü
Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı’nda artan jeopolitik riskleri göz ardı edemeyiz; bu riskler tarihsel olarak ani enerji fiyat şoklarına yol açmış ve altına güvenli liman talebini hızla tetiklemiştir. Gerilimin tırmanması ve ham petrol fiyatlarını yukarı itmesi halinde, kısa pozisyonlarımızı hedge etmek için 4.450 doların üzerinde koruyucu call opsiyonları almaya hazır olmalıyız. 4.450 dolar üzerinde net bir kırılma, altını hızlı biçimde 4.500 dolardaki psikolojik eşiğe taşıyabilir.
CME FedWatch Tool, Fed’in gelecek ay faizleri sabit tutma olasılığını %65 olarak gösterirken ABD Doları’nın yukarı yönlü ivmesi sınırlı kalabilir. Fed’in güvercin bir duruşa yaklaşıp yaklaşmadığını görmek için yaklaşan FOMC tutanaklarını kullanmalıyız; bu, altını destekler. Buna karşılık tutanaklar uzun süre yüksek faizlere işaret ederse, altının ilk destek seviyesi olan 4.365 doları test etmesini ve 4.300 dolara doğru geri çekilmesini bekleriz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
