Ticari Pozisyonlanma ve Piyasa Aşırılıkları
25 Eylül 2026 haftasında ticari aşırılıklara 100% COT Endeksi ile Avustralya doları liderlik etti; Büyük Spekülatörler, −7.908’lik değişimin ardından net −46.814 short pozisyonda kalırken fiyat %1,38 geriledi. Doğal gaz 94% seviyesini gördü; Büyük Spekülatörler +5.057’lik iyileşmeye rağmen net −216.530 shortta kalırken fiyat %7,22 yükseldi. Euro FX, −25.341’lik hareket sonrası Büyük Spekülatörlerin net −52.334 shorta gelmesiyle 83%’e ulaştı ve fiyat %0,85 düştü. Metallerde paladyum 69% seviyesinde; Büyük Spekülatörler net −4.533 short (haftalık −383) ve fiyat %2,81 aşağıda. Platin 61% ile Büyük Spekülatörler net +15.366 long (+146) olmasına rağmen %1,47 geriledi; sterlin 58% ile Büyük Spekülatörler net −82.568 short (−23.853) ve fiyat %1,10 düştü. Alt uçta gümüş ve bakırın COT Endeksi 8% oldu: gümüşte Büyük Spekülatörler net +25.444 long (+118) iken fiyat %3,11 geriledi; bakırda net +90.522 (+15.388) ile fiyat %0,95 yükseldi.
Daha geniş pozisyonlanmada Dolar Endeksi %0,82 yükselirken spekülatör neti +10.330 (−263), ticari net −12.167 (+67), küçük yatırımcı neti +1.837 ve açık pozisyon 46.328 (+%6) oldu; bu da 54% COT Endeksi ile sonuçlandı. Euro FX açık pozisyonu %11 düşüşle 821.689’a gerilerken ticari net +28.967’ye (+28.757) kaydı ve küçük yatırımcı neti +23.367 oldu; sterlin, İsviçre frangı ve Kanada dolarında açık pozisyon sırasıyla %22 düşüşle 244.925’e, %22 düşüşle 133.495’e ve %13 düşüşle 311.085’e indi. Diğer tarafta yen açık pozisyonu %30 gerileyerek 378.701’e düşerken spekülatör neti +71.982 (−48.377) oldu; Meksika pesosu %2,55 düşerken spekülatör neti +75.167 (−12.615) ve açık pozisyon 266.061 (−%17) gerçekleşti; Yeni Zelanda dolarında spekülatör neti −11.380 (−21.898) ve açık pozisyon 101.377 (−%25) oldu. Enerjide WTI %3,17 düşerken spekülatör neti +141.106 (+5.201) ve açık pozisyon 1.841.811 (−%6) oldu; benzin ve kalorifer yakıtı %1,39 ve %5,31 gerilerken açık pozisyonlar 361.099 (+%1) ve 274.811 (−%1) olarak kaydedildi. Kıymetli metallerde altın %2,16 düşerken spekülatör neti +225.853 (−4.485) ve açık pozisyon 412.800 (+%1) oldu; gümüş açık pozisyonu %3 artarak 106.474’e çıktı; platinde açık pozisyon 65.373 (0%) ve paladyumda 16.730 (0%) olurken; bakır açık pozisyonu %4 artışla 301.657’ye yükseldi.
İşlem Kurulumları ve Piyasa Görünümü
Önümüzdeki haftalarda olası bir yükseliş dönüşü için Avustralya Doları yakından izlenmeli. Ticari yatırımcılar 100% COT Endeksi okumasına ulaşarak 26 haftalık aralığın mutlak tepesini işaret ederken, spekülatörler net-short pozisyonlarını −46.814 kontrata kadar daha da artırmış durumda. Tarihsel olarak, ticari pozisyonlanma bu tür bir aşırılığa ulaşırken fiyatların geri çekilmesi, çoğu zaman sert bir short-squeeze’in habercisi olabiliyor.
Buna karşılık, aşırı uzama sinyalleri veren bakır ve gümüşte temkin öneriyoruz. Her iki metalde de COT Endeksi’nde ticari pozisyonlanma düşük 8% seviyesinde ve büyük spekülatörler güçlü biçimde net-long tarafta. Bakırda spekülatörlerin net-long pozisyonunu 15.000 kontratın üzerinde artırarak 90.522’ye taşımış olması, küresel sanayi talebinde olası ani bir değişimin hızlı bir aşağı yönlü düzeltmeyi tetikleyebileceğine işaret ediyor.
Euro da, spekülatif short eğilimin zayıflamasına karşılık ticari alımların aralığın 83%’üne yükselmesiyle dikkat çekici bir fırsat sunuyor. Bu kurulum daha geniş makro eğilimlerle de uyumlu; piyasa analistleri, bölgesel enerji piyasalarının istikrara kavuşmasının kışa girerken bir toparlanmayı destekleyebileceğini belirtiyor. ABD Dolar Endeksi 54% COT endeksinde yükseliş momentumunda zayıflama sergilerken, EUR/USD’de bir pivot ihtimali giderek güçleniyor.
Son olarak, doğal gaz dikkat gerektiriyor: ticari taraf güçlü bir 94% endeks okumasını korurken fiyat geçen hafta %7,22 sıçradı. Spekülatörler −216.530 kontratla hâlâ yoğun net-short pozisyonda; sonbaharın daha soğuk geçeceğine dair tahminlerin güçlenmesi halinde bu durum büyük ölçekli bir short-squeeze için zemin hazırlıyor. Piyasa bu aşırı dengesizlikleri sindirirken, burada yukarı yönlü momentuma pozisyonlanma fırsatı aranmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
