İran’daki çatışmalar ve Hürmüz Boğazı’ndaki (Basra Körfezi’nin çıkışında, dünya petrol taşımacılığının dar geçidi) aksamalar petrol piyasasını sıkılaştırdı. Dikkat, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) ve OPEC’in (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) yakında yayımlayacağı aylık raporlara çevrildi. Bu raporların stok (depolardaki petrol miktarı) durumuna odaklanması bekleniyor.
Deniz taşımacılığındaki uzun süreli felç, bölgenin alternatif güzergâh ve depolama imkânının sınırlı olması nedeniyle arz kesintisi riskini artırabilir. IEA, ham petrolün boru hattıyla (pipeline) boğazı “baypas etme” kapasitesini günlük 3,5–5,5 milyon varil olarak hesaplıyor.
Hürmüz Boğazı üzerinden geçen tedarik hatlarındaki kesintiler petrol fiyatlarını yükseltti ve farklı ham petrol türleri (kaliteler), rafine ürünler ve teslimat vadeleri arasındaki fiyat farklarını büyüttü. Bir ara Brent–WTI farkı varil başına 9 dolara çıktı. (Brent: küresel referans fiyat; WTI: ABD referans fiyatı. “Spread/fark”: iki fiyat arasındaki fark.)
Ham petrol ve gazoil (özellikle Avrupa’da referans alınan motorin/dizel türü) için zaman farkları da büyüdü; yani vadeli fiyatlarda (ileri tarihli teslimata göre fiyatların sıralandığı “forward curve”) daha büyük farklar oluştu. İlk iki Brent vadeli sözleşmesi arasındaki fark varil başına 4,5 dolara ulaştı.
İran savaşının başlangıcından bu yana petrol fiyatları yaklaşık %20 arttı. ABD hükümeti bu artışı sınırlamaya dönük adımlar değerlendiriyor.
Önümüzdeki dönemde belirsizlik yüksek olduğu için, türev ürün (fiyatı petrol gibi bir dayanak varlığa bağlı finansal araç) stratejileri bu oynaklığa (volatilite: fiyatların hızlı ve geniş aralıkta hareket etmesi) ve büyüyen farklara odaklanmalı. Brent–WTI farkını işlem yapmak veya opsiyon (belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) kullanarak vade farklarına oynanması, sadece fiyatın yönüne bahis yapmaktan daha iyi risk-getiri (risk-adjusted return: alınan riske göre düzeltilmiş getiri) sağlayabilir. Opsiyonlarla riski baştan sınırlamak kritik olacak; özellikle önemli stok raporları veya ABD hükümeti açıklamaları öncesinde.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
