Çin Ulusal İstatistik Bürosu’nun (NBS) açıkladığı resmi imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI), haziranda 50,3 seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 50,1’in üzerinde gelerek, endeksin 50 eşik değerinin üzerinde kalmasıyla fabrika faaliyetlerinin genişleme bölgesinde seyrini sürdürdüğüne işaret etti.
Haziran verisi, tahminlere kıyasla marjinal olarak daha güçlü bir ivmeye işaret ediyor; endeks, piyasa uzlaşısını 0,2 puanla aştı. Açıklama, sanayi koşullarına ilişkin son verileri tamamlar nitelikte olurken, üretim ve siparişlerdeki iyileşmenin önümüzdeki aylarda sürdürülüp sürdürülemeyeceğine yönelik odağı da canlı tutuyor.
Piyasa Tepkileri ve Taktik Fırsatlar
Çin’den gelen son imalat PMI verisi haziran için 50,3 ile, 50,1 olan beklentinin hemen üzerinde açıklandı. Bu sınırlı yukarı sürpriz, fabrika sektörünün genişlediğini ve beklenenden daha dayanıklı seyrettiğini gösteriyor. Bunu, Çin’in sanayi talebine bağlı varlıklarda kısa vadeli yükseliş yönlü işlemler için taktik bir fırsat olarak görüyoruz.
Çin’in dünyadaki en büyük endüstriyel metal tüketicisi konumu dikkate alındığında, bakır ve demir cevheri türevlerinde uzun pozisyonlara odaklanıyoruz. 2022-2025 dönemine ait tarihsel veriler, Çin PMI’ında küçük çaplı yukarı sürprizlerin sıklıkla sonraki iki haftada bakır fiyatlarında %2-4’lük bir ralliye zemin hazırladığını gösteriyor. Bu potansiyel yükselişi kaldıraçlı şekilde değerlendirmek ve riski yönetmek için bakır vadeli işlemleri üzerine alım (call) opsiyonlarını kullanacağız.
Kur ve Hisse Senedi Etkileri
Bu verinin, Çin ekonomik sağlığı için önemli bir gösterge/temsili kur olan Avustralya dolarını da desteklediğini düşünüyoruz. AUD/USD paritesi, Çin’in imalat PMI’ında beklenti üstü artışlarla tarihsel olarak yaklaşık 0,75 düzeyinde pozitif korelasyon göstermiştir. Bu nedenle, beklenen güçlenmeden faydalanmak amacıyla yakın vadeli AUD/USD alım (call) opsiyonlarında pozisyon alıyoruz.
Bu olumlu sinyal, bölgesel hisse piyasalarına da—özellikle Hang Seng Endeksi’ne—destek verebilir. Hong Kong’da işlem gören ve ana karada önemli operasyonları bulunan şirketlerin, imalattaki genişlemenin sürmesinden faydalanması bekleniyor. Bu nedenle temmuz vadeli Hang Seng endeks vadeli işlemlerinde alım yönünü değerlendiriyoruz.
Bununla birlikte, yılbaşından bu yana küresel navlun maliyetlerinin %150’nin üzerinde artmış olması, rüzgârı tersine çevirebilecek bir unsur olarak bu tek veriye temkinli yaklaşmak gerekiyor. Gücün teyidi için Çin’in yaklaşan dış ticaret dengesi verilerini yakından izleyeceğiz. Pozisyonlarımız taktik nitelikte olacak ve yeni bilgiler geldikçe yeniden değerlendirilecektir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
