CFTC’nin 18 Ağustos ile biten haftaya ilişkin verileri, spekülatif pozisyonlanmada daha güçlü bir eğilime işaret etti; artışa petrol öncülük ederken Kanada dolarında da bir miktar short kapama görüldü. WTI net uzun pozisyonları yaklaşık 23 bin artarak 122,1 bin kontrata yükseldi; bu, Temmuz sonundan bu yana en büyük haftalık artış olurken, pozisyonlanma hâlâ beş yıllık aralığının 13. yüzdelik dilimi civarında kaldı. CAD net kısa pozisyonları ise USD/CAD’in gevşemesiyle yaklaşık 15,2 bin daralarak 158,2 bin civarına indi; bu, Mayıs başından bu yana en güçlü iyileşme olurken net duruş 9. yüzdelik dilim yakınında kaldı.
Diğer tarafta yen zayıfladı; pozisyonlanma yaklaşık 10,8 bin kontrat bozuldu. VIX pozisyonu da 14,5 binlik düşüşle daha belirgin biçimde “ayı” tarafa kaydı; bu, 2 Haziran’dan bu yana en büyük düşüş oldu. Bu kapsamda brüt uzunlar yaklaşık 5,4 bin artarken, brüt kısalar yaklaşık 20 bin sıçradı; net kısa pozisyonlar 89,5 bin civarına çıkıp 8. yüzdelik dilime yaklaştı. AUD net kısa pozisyonları, AUD/USD yükselmesine rağmen yaklaşık 5 bin genişledi; GBP ve EUR ise sırasıyla yaklaşık 1,6 bin ve 900’ün biraz üzerinde iyileşti. Kahvede net uzun pozisyon yaklaşık 3,2 bin artarak 30,3 binin üzerine çıktı; brüt kısalardaki yaklaşık 3,9 binlik düşüşe karşılık brüt uzunlarda 662’lik gerileme etkili oldu ve pozisyonlanmayı 29. yüzdelik dilime doğru taşıdı. Altında net uzunlar, fiyatlar sınırlı gerilemesine rağmen 4,2 binden fazla artarak yaklaşık 222,2 bine yükseldi; pozisyonlanma 96. yüzdelik dilim civarında kalırken, EUR 4. yüzdelik dilim yakınında seyretti.
Emtialar ve Dövizlerde İşlem Fırsatları
WTI ham petrolde güçlenen yukarı yönlü momentumu değerlendirmek gerekiyor; zira spekülatif net uzunlar yaklaşık 23.000 kontrat artarak 122,1 bine çıktı. Petrol pozisyonlanması beş yıllık bandının hâlâ düşük sayılabilecek 13. yüzdelik dilimi civarında olduğundan, küresel arz endişeleri sürerken bu toparlanmanın devam etmesi için ciddi alan görüyoruz. Ham petrol call opsiyonları almak veya ön vade vadeli kontratlarda uzun pozisyon taşımak şu aşamada risk-getiri açısından oldukça cazip görünüyor.
Aynı zamanda Kanada dolarında olası bir short-squeeze ihtimaline karşı hazırlıklı olmak gerekiyor. Net kısa pozisyonların 9. yüzdelik dilim gibi uç bir seviyede bulunması ve 15.000’in üzerinde kısa kontratın kapatılmış olması, rüzgârın yön değiştirmeye başladığını düşündürüyor. Özellikle USD/CAD’in yakın desteklerin altına sarkmaya hazırlanmasıyla birlikte, ABD doları karşısında CAD uzunlarının kademeli biriktirilmesini öneriyoruz.
Döviz tarafında, kısa vadede Japon yeni satış yönlü pozisyonu sürdürmek uygun görünüyor; zira “ayı” eğilimi yeniden güç kazanıyor. Son veriler, yen net uzunlarının gerilerken kısa pozisyonların arttığını ve USD/JPY’nin 148,00 seviyesine doğru yeniden yukarı yönlü bir patikaya girdiğini gösteriyor. Bu ayrışmadan, USD/JPY’de yükseliş yönlü spread işlemleriyle faydalanılabilir; olası ani merkez bankası müdahalelerine karşı yakından takip şart.
Volatilite ve Değerli Metallerde Pozisyonlanma
Hisse volatilitesi piyasasındaki belirgin “ayı” eğilimi de değerlendirilebilir. VIX net kısa pozisyonu yaklaşık 89.500 kontrata yükselerek volatilite maruziyetini tarihsel olarak düşük sayılabilecek 8. yüzdelik dilime taşıdı. VIX yıl içi diplerine yakın 15 civarında seyrederken, ani ve sert bir piyasa dalgalanmasına karşı korunmak amacıyla görece ucuz VIX call opsiyonları almayı öneriyoruz.
Son olarak, altın tarafında son derece temkinli olmak gerekiyor; zira altın, 96. yüzdelik dilimde kalarak piyasanın en kalabalık “long” işlemi olmayı sürdürüyor. Net uzunlar 222.000 kontratın üzerine çıksa da, spot altın fiyatı yukarı itmekte zorlanıyor; bu da “ayı” bir ayrışmaya işaret ediyor. Portföyleri korumak için altın maruziyetinin azaltılması veya olası kâr realizasyonu düzeltmesine karşı aşağı yönlü put opsiyonlarıyla korunma düşünülmeli.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
