Berkshire Hathaway (BRK.B), Elliott Dalga kuramına göre yükseliş trendinde görülüyor; son yıllarda daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler yaptı. Yükseliş, “impulsif” (trend yönünde güçlü ilerleyen) bir döngü olarak etiketleniyor ve düzeltme başlamadan önce ((3)) numaralı dalgaya kadar ilerledi.
((3)) dalgası bittikten sonra hisse ((4)) dalgasına geçti. Bu bölüm “karmaşık düzeltme” olarak sunuluyor. Düzeltme, W-X-Y formasyonu (genelde yataydan aşağıya sıkışma ve birden fazla iniş-çıkış içeren yapı) olarak tanımlanıyor.
Wave Four Support Zone
((4)) dalgasının 433–388 arasındaki destek bölgesine doğru geri çekilmesi bekleniyor. Bu bölge, Fibonacci seviyeleriyle ilişkilendiriliyor. Fibonacci (fiyatın olası destek/direnç noktalarını oranlarla ölçen teknik analiz aracı) kapsamında 1,0 ve 1,618 “uzatma” (önceki hareketin belirli oranlarda devamını hedefleyen ölçüm) seviyelerine atıf yapılıyor.
((4)) dalgası tamamlandıktan sonra bir sonraki yükseliş ((5)) dalgası olarak etiketleniyor. Bu hareketin, önceki ((3)) zirvesinin üzerine çıkarak uzun vadeli trendi sürdürmesi bekleniyor.
Metin ayrıca, düzeltmenin 433–388 bölgesi içinde 3, 7 veya 11 “salınım” (fiyatın dip-zirve arasında yaptığı bacak sayısı) yapısını tamamlamasının ardından oluşabilecek fırsatlara değiniyor. Genel görüş, bu aralığa bir geri çekilmenin ardından yeni bir yükseliş fazının gelebileceği yönünde.
Berkshire Hathaway’in uzun vadede yükseliş döngüsünde olduğu, ancak şu an düzeltme geri çekilmesi yaşadığı belirtiliyor. Türev işlemi yapanların (opsiyon/benzeri ürünlerle) sabırlı olması isteniyor; hissenin önümüzdeki haftalarda 433–388 bandında taban (düşüşün durduğu alan) bulması bekleniyor. Bu beklenen zayıflığa satışla eşlik etmek uygun görülmüyor.
Options Strategy Considerations
Beklenen bu geri çekilme, daha geniş piyasa belirsizliğiyle de uyumlu görülüyor; Nisan 2026 enflasyon verisi sonrası vadeli piyasalarda (geleceğe dönük fiyatlama yapılan piyasalar) Fed’in faiz indiriminin ötelenebileceği fiyatlanıyor. Buna karşın Berkshire’ın temel verilerinin güçlü kaldığı ifade ediliyor: 2026 1. çeyrek faaliyet kârı yıllık bazda %8 arttı; artışın sigorta ve demiryolu birimlerinden geldiği belirtiliyor. Şirketin nakit birikimi de 210 milyar dolarla rekor seviyeye çıktı; bu tutarın önemli bir tampon (olası şoklara karşı koruma) sağladığı vurgulanıyor.
Pratik yaklaşım olarak, 433–388 destek bölgesi içinde kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satım hakkının geçtiği fiyat) “nakit teminatlı put” satışı (cash-secured put: olası hisse alımını karşılayacak nakit ayrılarak put satmak) değerlendirilebilir. Vadesi 45–60 gün olan opsiyonlarla (ör. Haziran veya Temmuz 2026) “prim” (opsiyon fiyatı) toplanırken beklenen dip oluşumu izlenebilir. Bu yöntem, hisse kullanım fiyatının üzerinde kalırsa primin gelir olarak kalmasına; altına inerse daha cazip fiyattan hisse edinmeye imkan verir.
Alternatif olarak, hisse destek bölgesinde dengelenme sinyali verirse “call” opsiyonu almak (yükselişten yararlanma hakkı) veya “bull call spread” kurmak (aynı vadede bir call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı call satarak maliyeti düşüren sınırlı riskli yükseliş stratejisi) seçenekleri öne çıkabilir. İşleme girmeden önce net bir dönüş formasyonu aranması ve hedefin hissenin eski zirvelerinin üzerine yönelmesi öneriliyor. 2025 başında benzer bir tabloda kısa bir sıkışmanın ardından takip eden çeyrekte %15’lik yükseliş görüldüğü hatırlatılıyor.
Düzeltme yapıları karmaşık olabildiği için pozisyon büyüklüğünün (işleme ayrılan sermaye miktarı) kontrol edilmesi gerektiği vurgulanıyor. Hisse destek bandının altına yaklaştıkça “zımni oynaklık” (implied volatility: opsiyon fiyatına yansıyan, piyasanın beklediği volatilite) artabilir; bu durum opsiyon primlerini alıcı için pahalılaştırırken satıcı için daha cazip hale getirebilir. Bu da düşüşün ilk aşamalarında put satmanın avantajını öne çıkarıyor.
