Japon yeni, ABD doları karşısında %0,7 geriledi ve çoğu G10 para biriminin gerisinde kalarak Yeni Zelanda doları ve İsveç kronu ile birlikte zayıf bir seyir izledi. Piyasanın odağı, faiz artışının piyasalar tarafından tamamen fiyatlandığı belirtilen Cuma günkü Japonya Merkez Bankası (BOJ) toplantısında.
Şimdilik temel katalizörlerin sınırlı olması nedeniyle, çarşamba günü açıklanacak Japonya dış ticaret verileri ve cuma günü açıklanacak tüketici fiyat endeksi (TÜFE) bir sonraki planlı veri akışı olarak öne çıkıyor. USD/JPY paritesinde son dip seviyeler 153 civarında görülürken, 152 yakınında ilave destek; 155’in üzerinde ise direnç bulunuyor.
BOJ Kararı Öncesi Yende Zayıflık
Japon yeninde belirgin bir zayıflık görüyoruz; yen ABD doları karşısında %0,7 değer kaybetti ve başlıca G10 benzerlerine kıyasla negatif ayrışıyor. Bu aşağı yönlü baskı, piyasa katılımcılarının bu cuma günü gerçekleşecek ve yakından izlenen BOJ toplantısına hazırlanmasıyla birlikte geliyor. Faiz artışının halihazırda tamamen fiyatlara yansımış olması nedeniyle, türev yatırımcılarının olası bir “haberi sat” (sell the fact) tepkisine hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz.
Bu oynaklıkta yol almak için, USD/JPY’de 152-153 arasındaki kritik destek bölgesine odaklanılmasını öneriyoruz. Yukarı tarafta güçlü direnç 155 seviyesinin hemen üzerinde net biçimde oluşmuş durumda. Yatırımcılar, bu belirgin bant sınırlarından faydalanmak için iron condor gibi bant içi opsiyon stratejilerini değerlendirebilir.
Türev Ürünler ve Oynaklık İçin Strateji
Son CFTC verileri, kaldıraçlı fonların net kısa yen pozisyonlarını koruduğunu gösteriyor; bu da olası faiz artışına rağmen kalıcı bir düşüş eğilimine işaret ediyor. Ayrıca USD/JPY’de 1 aylık ima edilen oynaklık %10,5 civarında seyrederek, yaklaşan dış ticaret ve TÜFE verileri etrafında sert hareket beklendiğini gösteriyor. Aşağı yönlü riski sınırlarken prim maliyetlerini düşük tutmak için 152 civarında knock-out bariyer opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz.
Çarşamba günkü dış ticaret dengesi ve cuma günkü enflasyon verileri yaklaşırken, ani fiyat sıçramaları olasılığı yüksek. Türev yatırımcılarına, 155 direncinin üzerindeki olası ani hareketleri yakalamak amacıyla bu açıklamalar öncesinde oynaklık (volatilite) korumalarını devreye almalarını tavsiye ediyoruz. Merkez bankasının piyasa beklentilerini karşılamaması halinde olası yukarı yönlü kırılmaya sınırlı riskle katılmak için debit call spread stratejileri, tanımlı risk sunan bir alternatif olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
